Na terça-feira, o Morgan Stanley iniciou a cobertura das ações da Hims & Hers Health, Inc. (NYSE:HIMS) com uma postura otimista, atribuindo às ações uma classificação de Overweight e estabelecendo um preço-alvo de 42,00 USD. A firma reconhece a Hims & Hers como uma forte oportunidade de investimento, enfatizando sua impressionante projeção de taxa de crescimento anual composta (CAGR) de receita de 30% de 2024 a 2026. Esta previsão se baseia na significativa taxa de crescimento anual de 80% da empresa nos últimos três anos.
O Morgan Stanley destaca o sólido desempenho da empresa nos setores de saúde digital e direto ao consumidor (DTC). As estimativas da firma para receita e EBITDA da Hims & Hers em 2025 são 5% e 9% mais altas, respectivamente, do que o consenso em Wall Street. A plataforma tecnológica escalável da empresa possui uma margem bruta de 80%, e sua liderança inclui executivos e membros do conselho com vasta experiência de empresas notáveis como Uber, Netflix, DoorDash e Tinder.
A expertise da empresa é ainda fortalecida por veteranos da indústria de saúde, incluindo um ex-comissário adjunto da FDA e executivos de importantes empresas farmacêuticas como Novo Nordis, Pfizer e Teva Pharm. Além disso, um consultor sênior da Cleveland Clinic contribui para a profundidade de conhecimento da empresa. O Morgan Stanley aponta para um aumento significativo de 175% ano a ano nos assinantes no terceiro trimestre de 2024, superando o crescimento de 44% do negócio geral.
O preço-alvo de 42 USD é baseado em um múltiplo de valor da empresa sobre vendas (EV/S) de 3,5 vezes o ano calendário de 2026, o que se alinha com o múltiplo atual dos próximos doze meses. Quando ajustado para o crescimento, o múltiplo EV/S/G de 0,12 vezes é visto como atrativo em comparação com o setor de Internet/Saúde Digital DTC de 0,36 vezes e o setor de software de pequena e média capitalização (SMID) de 0,42 vezes. O preço-alvo também reflete um múltiplo de valor da empresa sobre EBITDA (EV/EBITDA) de 24 vezes.
Apesar da potencial volatilidade nas ações da Hims & Hers, o Morgan Stanley sugere que o caso de investimento tem um perfil de risco-recompensa favorável, com um potencial de alta substancial no cenário otimista em comparação com o cenário pessimista, indicando uma inclinação de quase 2,5 para 1 a favor de ganhos potenciais.
Em outras notícias recentes, a Hims & Hers Health tem visto desenvolvimentos significativos.
A empresa reportou um aumento de 77% nas vendas do terceiro trimestre em relação ao ano anterior, ultrapassando 400 milhões USD, com um EBITDA ajustado acima de 50 milhões USD. A empresa também previu uma receita para o quarto trimestre de 2024 entre 465 milhões USD e 470 milhões USD, marcando um aumento de 89% a 91% em relação ao ano anterior, e uma receita anual esperada entre 1,46 bilhão USD e 1,465 bilhão USD.
Além disso, a Hims & Hers Health anunciou uma parceria com a Eli Lilly para simplificar o acesso ao medicamento para obesidade aprovado pela FDA, Zepbound. A colaboração envolve a integração com o LillyDirect, um canal de farmácia de pagamento direto.
A empresa também expandiu seu conselho de administração, nomeando Deb Autor como nova diretora independente. Analistas notaram esses desenvolvimentos, com o TD Cowen reafirmando sua classificação de Compra para a Hims & Hers Health, enquanto o BofA Securities rebaixou de Compra para Underperform. Piper Sandler e Needham aumentaram seus preços-alvo, mantendo classificações de Neutro e Compra, respectivamente. Estes são os desenvolvimentos mais recentes para a Hims & Hers Health.
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