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Investing.com - O Morgan Stanley rebaixou a Lam Research (NASDAQ:LRCX), importante player no setor de Semicondutores e Equipamentos para Semicondutores com capitalização de mercado de US$ 126,75 bilhões, de Equalweight para Underweight na segunda-feira, reduzindo ligeiramente seu preço-alvo para US$ 92,00, ante US$ 94,00. De acordo com dados do InvestingPro, a empresa atualmente parece ligeiramente supervalorizada com base em sua análise de Valor Justo, apesar de manter forte saúde financeira com uma pontuação geral "ÓTIMA".
O rebaixamento reflete a projeção do Morgan Stanley de que os motores de crescimento da Lam na China e nos mercados de memória NAND desacelerarão significativamente após dois anos fortes em 2024-2025, com o crescimento de remessas de sistemas esperado para desacelerar de 82% em 2025 para apenas 3% em 2026. Esta previsão surge apesar do impressionante crescimento de receita da Lam de 23,68% nos últimos doze meses. Quer insights mais profundos? O InvestingPro oferece mais de 15 dicas adicionais e análise abrangente para LRCX.
O Morgan Stanley reconhece o forte desempenho da Lam no segmento NAND, onde a empresa ganhou 25 pontos percentuais de participação de mercado na última década, mas observa que os mercados finais carecem da robustez necessária para impulsionar mais crescimento tanto para a Lam quanto para o setor de equipamentos de fabricação de wafers NAND (WFE).
Espera-se que a China Logic, que tem sido o maior motor de crescimento da Lam desde 2021, à medida que a empresa expandiu sua participação no mercado regional, desacelere drasticamente de um crescimento anual de 37%/35% em 2024/2025 para apenas 3% em 2026, segundo o banco de investimento.
Enquanto o Morgan Stanley projeta um crescimento de 8% na lógica fora da China impulsionado pela TSMC, a desaceleração nos mercados NAND e da China—que representam 54% das remessas da Lam—limitará o crescimento total de remessas, potencialmente fazendo com que o desempenho relativo das ações da Lam fique para trás. Com um beta de 1,66, os investidores devem observar que os movimentos das ações LRCX tendem a ser bastante voláteis. Para métricas de avaliação abrangentes e análise detalhada de crescimento, confira o Relatório de Pesquisa LRCX aprofundado disponível no InvestingPro.
Em outras notícias recentes, a Lam Research reportou resultados trimestrais que superaram as expectativas, com receita ultrapassando tanto as estimativas da Stifel quanto o consenso. A empresa também forneceu orientações para o trimestre de setembro, projetando US$ 5,20 bilhões em receita, valor superior às estimativas dos analistas de US$ 4,7 bilhões. Após esses fortes resultados, várias empresas aumentaram seus preços-alvo para a Lam Research. A Mizuho aumentou seu preço-alvo para US$ 120, citando uma perspectiva melhor na China, enquanto Stifel e Needham elevaram seus alvos para US$ 115, observando desempenho robusto e aumento da demanda na China. A Cantor Fitzgerald também ajustou seu preço-alvo para US$ 120, mantendo a classificação de Compra e destacando o posicionamento competitivo da empresa e novas plataformas de produtos. A Erste Group iniciou cobertura com classificação de Compra, enfatizando as perspectivas de crescimento da empresa no mercado especializado de equipamentos de fabricação de wafers semicondutores. Esses desenvolvimentos refletem um sentimento positivo entre os analistas em relação ao desempenho futuro da Lam Research.
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