Morgan Stanley rebaixa ações da Occidental Petroleum devido a preocupações com dívida

Investing.com - O Morgan Stanley rebaixou a Occidental Petroleum (NYSE:OXY) de acima da média para neutro na segunda-feira, estabelecendo um preço-alvo de US$ 52,00. De acordo com dados do InvestingPro, as projeções dos analistas para OXY variam de US$ 40 a US$ 65, com a ação sendo negociada atualmente a US$ 44,61.

O rebaixamento ocorre enquanto a Occidental continua a administrar uma carga de dívida que permanece significativamente maior do que a de seus concorrentes do setor, com o Morgan Stanley estimando uma relação dívida/EBITDA de aproximadamente 2x até o final de 2025, incluindo ações preferenciais. A dívida total atual da empresa é de US$ 24,2 bilhões, com uma relação dívida/patrimônio de 0,88x.

Embora a firma tenha reconhecido que a Occidental fez progressos substanciais na redução da dívida desde a aquisição da CrownRock, pagando aproximadamente US$ 7,5 bilhões até agora, a empresa pausou a recompra de ações, incluindo o resgate de preferenciais, até atingir sua meta de dívida.

O Morgan Stanley observou que o rendimento de retorno aos acionistas da Occidental está atrás dos concorrentes, projetando um rendimento de 2% em comparação com a mediana do setor de 7% em 2025, e o rendimento do fluxo de caixa livre para o patrimônio em 2026 está aproximadamente em linha com a média do setor de exploração e produção de petróleo.

O banco de investimento espera que a Occidental atinja sua meta de alavancagem no final de 2026 ou início de 2027 nos níveis de preço atuais, sugerindo potencial para que a avaliação premium histórica da ação ressurja uma vez que o balanço melhore.

Em outras notícias recentes, a Occidental Petroleum reportou seus resultados do segundo trimestre de 2025, superando as expectativas de Wall Street. A empresa alcançou um lucro por ação ajustado de US$ 0,39, excedendo os US$ 0,34 previstos, marcando uma surpresa de lucros de 14,71%. Além disso, a Occidental Petroleum reportou receitas de US$ 6,46 bilhões, valor superior aos US$ 6,24 bilhões antecipados. Em desenvolvimentos relacionados, a CFRA ajustou seu preço-alvo para a Occidental Petroleum para US$ 50, acima dos US$ 45 anteriores, mantendo a classificação de Manter para a ação. Este ajuste é baseado em análises usando modelos de valor da empresa em relação ao EBITDA e fluxo de caixa descontado. As projeções da CFRA aplicam um múltiplo de 5,5x do valor da empresa ao EBITDA projetado para 2026. Esses desenvolvimentos recentes fornecem aos investidores insights cruciais sobre o desempenho financeiro e avaliações de mercado da Occidental Petroleum.

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