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Investing.com - O Morgan Stanley rebaixou a Progressive Corp. (NYSE:PGR) de acima da média para neutro na segunda-feira, reduzindo seu preço-alvo para US$ 290,00 de US$ 330,00. De acordo com dados do InvestingPro, a Progressive atualmente negocia com um índice P/L de 17,5 e mantém uma pontuação de saúde financeira "ÓTIMA", com 12 analistas revisando recentemente as estimativas de lucros para cima.
O rebaixamento reflete a visão do Morgan Stanley de que a tese de investimento anterior da Progressive de "crescimento desimpedido e expansão de margem está chegando ao fim". A firma identificou dois fatores-chave que mudam as perspectivas: intensificação da competição no setor e potencial pressão sobre a avaliação da Progressive à medida que sai de um ambiente de pico de crescimento e margem. Apesar dessas preocupações, a empresa demonstrou forte desempenho com crescimento de receita de 20,7% nos últimos doze meses. Obtenha insights mais profundos sobre a posição competitiva da Progressive com um Relatório de Pesquisa Pro abrangente, disponível exclusivamente no InvestingPro.
O Morgan Stanley agora prefere a Allstate em vez da Progressive, citando que a Allstate tem "um obstáculo mais fácil de superar, uma avaliação mais atraente e potencialmente não está com ganhos excessivos" em termos relativos.
A firma enfatizou que a Progressive continua sendo "a melhor seguradora de automóveis dos EUA", mas acredita que sua avaliação parece completa no ambiente atual do setor.
O Morgan Stanley expressou preocupação particular com as perspectivas de lucros da Progressive para 2027, onde a firma projeta que o lucro por ação poderia diminuir ano a ano.
Em outras notícias recentes, a Progressive Corporation relatou um aumento significativo no lucro líquido para maio de 2025, com um aumento de 353% para US$ 1,07 bilhão em comparação com o mesmo período do ano passado. O lucro por ação da empresa atingiu US$ 1,81, um aumento notável em relação aos US$ 0,40 do ano anterior. Os prêmios líquidos emitidos cresceram 11% para US$ 6,63 bilhões, enquanto os prêmios líquidos ganhos aumentaram 15% para US$ 6,72 bilhões. O Barclays manteve sua classificação neutra para a Progressive com um preço-alvo de US$ 297,00, destacando os fortes resultados de subscrição da empresa e a disciplina de despesas melhor do que o esperado.
A Keefe, Bruyette & Woods reiterou uma classificação de Desempenho de Mercado para a Progressive, elevando suas estimativas de lucro por ação para 2025 e 2026 devido ao melhor crescimento da receita de investimentos e liberações de reservas. O Raymond James manteve uma classificação de Desempenho Superior, com um preço-alvo de US$ 305,00, citando confiança no índice combinado da Progressive e potencial para retorno sobre o patrimônio líquido líder do setor até 2027. Apesar desses desenvolvimentos positivos, os analistas observaram potenciais desafios, como pressão de curto prazo sobre o índice de perda central e uma desaceleração no crescimento de apólices em vigor. O índice combinado da empresa, uma medida-chave de lucratividade, mostrou melhora, indicando forte eficiência operacional.
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