Dólar acompanha exterior e cai ante o real
Investing.com - O Morgan Stanley rebaixou a Civitas Resources (NYSE:CIVI) de acima da média para neutro na sexta-feira, estabelecendo um preço-alvo de US$ 40,00 após a alta de quase 20% das ações desde o início do terceiro trimestre. De acordo com dados do InvestingPro, as ações parecem significativamente subvalorizadas, sendo negociadas a apenas 4,2 vezes o lucro e 2,4 vezes o EV/EBITDA, com uma pontuação "ÓTIMA" de saúde financeira geral.
O banco de investimento observou que a Civitas superou outras empresas de exploração e produção de petróleo em aproximadamente 14% durante este período, apoiada por ações favoráveis aos acionistas anunciadas com os resultados do segundo trimestre, incluindo US$ 250 milhões em recompras aceleradas de ações (ASR) e retomada de recompras a 50% do fluxo de caixa livre anual após dividendos base. A análise do InvestingPro confirma a estratégia agressiva de recompra de ações da administração, com a empresa mantendo forte lucratividade e um notável rendimento de fluxo de caixa livre de 28%.
O Morgan Stanley espera que o impacto do programa ASR já tenha se manifestado em grande parte e prevê que as recompras diminuirão significativamente de US$ 250 milhões no terceiro trimestre para aproximadamente US$ 50 milhões no quarto trimestre.
O rebaixamento reflete a avaliação da Civitas agora alinhada com seus pares nas métricas de fluxo de caixa livre para valor empresarial de 2026-27, apesar do rendimento de fluxo de caixa livre para patrimônio da empresa ser mais alto, de 20% em 2026, em comparação com a mediana de 10% para empresas de exploração e produção de petróleo a US$ 60 por barril WTI.
O Morgan Stanley projeta que a relação dívida líquida/EBITDAX da Civitas terminará 2025 em 1,5 vezes, maior que a média de 0,8 vezes para sua cobertura mais ampla de exploração e produção de petróleo, e estima um rendimento de fluxo de caixa livre para valor empresarial de aproximadamente 7% em 2026 a US$ 60 WTI, aproximadamente igualando a mediana dos pares.
Em outras notícias recentes, a Civitas Resources reportou seus lucros do segundo trimestre de 2025, superando as expectativas com um lucro por ação (LPA) de US$ 1,34, em comparação com os US$ 1,11 previstos, resultando em uma surpresa de 20,72%. No entanto, a empresa experimentou uma pequena queda na receita durante o mesmo período. A Piper Sandler, após discussões com a administração da Civitas sobre previsões de produção, ajustou seu preço-alvo para a empresa para US$ 52,00, abaixo dos US$ 54,00 anteriores, mantendo a classificação acima da média. A William Blair iniciou a cobertura da Civitas Resources com uma classificação de Desempenho de Mercado, reconhecendo mudanças recentes como um novo CEO, aumento nas recompras de ações e medidas de otimização de custos. Apesar desses esforços, a William Blair expressou preocupações sobre a capacidade da empresa de gerar fluxo de caixa livre significativo, prevendo que permanecerá moderado até meados de 2026. Esses desenvolvimentos fornecem aos investidores insights sobre o atual panorama financeiro e operacional da Civitas Resources.
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