Apesar de pressão nas margens, esta ação da B3 escolhida por IA bate o CDI em 2025
Investing.com — Na segunda-feira, o Morgan Stanley ajustou sua posição sobre a Bread Financial Holdings (NYSE:BFH), rebaixando a classificação da ação de Overweight para Underweight e reduzindo significativamente o preço-alvo de US$ 76,00 para US$ 33,00. A instituição financeira expressou preocupações sobre a vulnerabilidade da empresa a uma possível recessão, destacando a exposição substancial da Bread Financial devido à composição de sua base de clientes. De acordo com dados do InvestingPro, a ação atualmente é negociada a um índice P/L de 7,36x e sofreu uma queda acentuada de 31% no acumulado do ano, embora análises sugiram que a ação pode estar subvalorizada nos níveis atuais.
A Bread Financial, conhecida por seus cartões de crédito private-label e co-branded, foi reconhecida pelo Morgan Stanley por seus esforços para melhorar seu balanço e diversificar seu portfólio de crédito. Apesar desses esforços, a instituição destacou que 42% dos empréstimos da Bread Financial ainda são não-prime, o que poderia sujeitar a empresa a riscos aumentados se consumidores de baixa renda enfrentarem dificuldades financeiras. A análise do InvestingPro mostra que a empresa mantém uma pontuação "BOA" de Saúde Financeira Geral de 2,51, com marcas particularmente fortes em métricas de fluxo de caixa e valor relativo.
A análise do Morgan Stanley apontou para uma desaceleração no crescimento de empréstimos, atribuindo isso a uma redução nos gastos de varejo, particularmente em itens de alto custo ao longo do último ano. A abordagem cautelosa da Bread Financial para adquirir novas contas em um clima econômico incerto também foi mencionada, embora a instituição sugira que a estratégia agora possa estar mostrando suas limitações. Isso está alinhado com dados recentes do InvestingPro mostrando que quatro analistas revisaram suas expectativas de lucros para baixo para o próximo período. Para insights mais profundos sobre a saúde financeira e perspectivas de crescimento da BFH, os investidores podem acessar o Relatório de Pesquisa Pro abrangente, que fornece análise detalhada de métricas-chave e impulsionadores de crescimento.
A estimativa revisada do Morgan Stanley para o lucro por ação (LPA) de 2026 reflete uma queda significativa de 34% em relação às expectativas anteriores, colocando-a aproximadamente 30% abaixo do consenso. A instituição prevê um modesto aumento nas perdas de empréstimos até 2026, com expectativa de que as perdas líquidas (NCOs) subam de aproximadamente 8,2% em 2025 para 8,4% em 2026. Apesar dessas preocupações, dados do InvestingPro mostram que a empresa manteve pagamentos de dividendos por 10 anos consecutivos, com um rendimento atual de 2,01%.
O novo preço-alvo de US$ 33,00 é baseado em um múltiplo preço/lucro (P/L) de 5x sobre o lucro por ação estimado para 2026, indicando uma desvalorização de 21% em comparação com a mediana das empresas cobertas pela instituição, que projeta uma valorização de 6%. Este ajuste reflete a perspectiva revisada do Morgan Stanley sobre o desempenho da Bread Financial em meio a um cenário econômico desafiador. Para uma análise abrangente das métricas de avaliação e potencial de crescimento futuro da BFH, os investidores podem acessar modelos financeiros detalhados e insights de especialistas através do InvestingPro.
Em outras notícias recentes, a Bread Financial Holdings, Inc. relatou uma diminuição em sua taxa de perda líquida e taxas de inadimplência para o mês encerrado em 28 de fevereiro de 2025. A taxa de perda líquida melhorou ligeiramente para 8,6% de 8,9% no ano anterior, enquanto a taxa de inadimplência caiu para 6,2% de 6,7%. Adicionalmente, a empresa observou uma diminuição ano a ano em cartões de crédito médios e outros empréstimos em 2%, com perdas de principal líquidas reportadas em US$ 120 milhões, abaixo dos US$ 131 milhões. A Bread Financial também fechou sua oferta de US$ 400 milhões em notas subordinadas, com vencimento em 2035, com pagamentos de juros programados semestralmente. Esta movimentação financeira segue um acordo de crédito anterior envolvendo importantes instituições financeiras, demonstrando a estratégia ativa de gestão de capital da empresa. Além disso, a Bread Financial anunciou um novo programa de recompra de ações, permitindo a recompra de até US$ 150 milhões de suas ações ordinárias. O plano de recompra faz parte de um esforço mais amplo para fortalecer o balanço da empresa e otimizar sua estrutura de capital. Esses desenvolvimentos indicam os ajustes contínuos da Bread Financial em suas estratégias financeiras em meio a desafios econômicos mais amplos.
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