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Investing.com — Na segunda-feira, analistas do Morgan Stanley, liderados por Ryan Kenny, rebaixaram a classificação das ações da Lazard Ltd . (NYSE:LAZ) de Equalweight para Underweight, acompanhada por uma redução significativa no preço-alvo de US$ 56,00 para US$ 33,00. O rebaixamento reflete a confiança diminuída do Morgan Stanley na capacidade da Lazard de atingir suas metas financeiras em meio a um ambiente desafiador de mercados de capitais. De acordo com dados da InvestingPro, as ações já caíram quase 19% na última semana e atualmente estão sendo negociadas próximas à sua mínima de 52 semanas de US$ 33,62.
O negócio da empresa está dividido entre Consultoria e Gestão de Ativos, com uma divisão de 60/40. Analistas do Morgan Stanley expressaram preocupações sobre a capacidade da Lazard de manter um índice de compensação em toda a empresa de cerca de 60% até 2025 e de alcançar fluxos líquidos estáveis em seu segmento de Gestão de Ativos. Os analistas preveem que o índice de compensação aumentará para 66,6% em 2025, acima dos 65,9% em 2024, e alertam que há risco de subir ainda mais. Apesar desses desafios, a análise da InvestingPro mostra que a Lazard mantém fundamentos sólidos com um índice de liquidez corrente de 2,0 e tem pago dividendos consistentemente por 21 anos consecutivos.
A administração da Lazard tem se concentrado no controle de despesas; no entanto, espera-se que um dólar mais fraco exerça pressão adicional sobre os custos, particularmente devido à significativa exposição de Consultoria da empresa às regiões EMEA e APAC. Essa pressão sobre as despesas é prevista para ser mais pronunciada para a Lazard do que para seus concorrentes.
O preço-alvo revisado de US$ 33,00 é baseado em um múltiplo de preço/lucro (P/L) de 10,5x aplicado ao lucro por ação (LPA) estimado para 2026 de US$ 3,11. Essa avaliação é menor do que a do grupo de pares da Lazard, refletindo o negócio de Gestão de Ativos da empresa que está experimentando saídas líquidas, o que o Morgan Stanley vê como um risco de queda de -6% para as ações.
O movimento das ações da Lazard na segunda-feira será observado de perto pelos investidores à medida que o mercado reage à avaliação atualizada do Morgan Stanley. Com base na análise da InvestingPro, as ações parecem subvalorizadas em comparação com sua estimativa de Valor Justo, com 12 ProTips adicionais e métricas financeiras abrangentes disponíveis para assinantes através do Relatório de Pesquisa Pro detalhado da plataforma.
Em outras notícias recentes, a Lazard reportou seus resultados do quarto trimestre de 2024, superando as expectativas com um lucro por ação de US$ 0,78, em comparação com a previsão de US$ 0,63. A receita também excedeu as projeções, atingindo US$ 817 milhões contra os US$ 784,45 milhões esperados, destacando o desempenho robusto da empresa em seus segmentos de Consultoria Financeira e Gestão de Ativos. Além disso, a Lazard foi contratada pelo Ontario Teachers' Pension Plan para explorar a venda da Mitratech, uma provedora de software jurídico e de conformidade, potencialmente avaliando a empresa em mais de US$ 4 bilhões.
A Lazard também anunciou a nomeação de Peter Harrison, ex-CEO da Schroders, para seu Conselho de Administração, visando aprimorar sua divisão de gestão de ativos com sua extensa experiência no setor. Em um movimento estratégico para fortalecer seus serviços de consultoria, a Lazard contratou Chris Miller como Diretor Administrativo em seu negócio de Consultoria em Energia, Energia e Infraestrutura, com foco no setor de Oil & Gas. Esses desenvolvimentos refletem os esforços contínuos da Lazard para diversificar suas ofertas e expandir sua presença no mercado.
As iniciativas recentes da empresa destacam seu compromisso com o crescimento e a inovação, enquanto se prepara para lançar ofertas de ETF em 2025. Apesar dos resultados positivos de lucros, as ações da Lazard experimentaram um leve declínio nas negociações após o mercado, embora os analistas antecipem um crescimento forte contínuo no próximo ano.
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