Morgan Stanley reduz preço-alvo da KE Holdings para US$ 24, mantém classificação acima da média

Investing.com — Na quinta-feira, o Morgan Stanley ajustou suas perspectivas para a KE Holdings (NYSE: BEKE), reduzindo o preço-alvo de US$ 27,00 para US$ 24,00, mas reafirmando uma classificação acima da média para as ações da empresa. A revisão ocorre enquanto o analista da firma, Steven Tsai, recalibrou as projeções de lucros à luz de diversos fatores econômicos. De acordo com dados do InvestingPro, a KE Holdings atualmente negocia a um índice P/L de 38,37x, com uma capitalização de mercado de aproximadamente US$ 23 bilhões.

A avaliação de Tsai apontou para uma série de desafios que impactam a KE Holdings, incluindo incertezas macroeconômicas gerais e declínios específicos em fontes de receita, como serviços financeiros e os serviços de venda rápida EH da empresa. Adicionalmente, houve um aumento nos custos fixos do EH. Esses fatores levaram a uma revisão para baixo das estimativas de LPA não-GAAP em 11% para 2025, 9% para 2026 e 8% para 2027. Apesar desses desafios, dados do InvestingPro mostram que a empresa alcançou um impressionante crescimento de receita de 20,16% nos últimos doze meses, embora mantendo margens de lucro bruto relativamente modestas de 24,55%.

Apesar dos ajustes, as estimativas de margem líquida não-GAAP do Morgan Stanley para a KE Holdings permanecem positivas, previstas em 7,8% para 2025, 8,3% para 2026 e 8,6% para 2027. O novo preço-alvo é baseado em um múltiplo de 22 vezes o lucro por ação não-GAAP estimado da empresa para 2025, o que o analista considera razoável.

Tsai justifica a classificação acima da média com a expectativa de uma taxa de crescimento anual composta (CAGR) nos lucros de 18% de 2025 a 2028. O preço-alvo revisado reflete uma visão cautelosa, porém otimista, do desempenho financeiro da KE Holdings nos próximos anos, considerando o cenário econômico atual e a dinâmica financeira interna. Para insights mais profundos sobre a avaliação e perspectivas de crescimento da KE Holdings, incluindo pontuações exclusivas de saúde financeira e previsões adicionais de analistas, confira o Relatório de Pesquisa Pro abrangente disponível no InvestingPro.

Em outras notícias recentes, a KE Holdings reportou resultados do primeiro trimestre que superaram as expectativas dos analistas. A empresa anunciou um aumento de receita líquida de 42,4% ano a ano, alcançando RMB 23,3 bilhões (US$ 3,2 bilhões), superando a estimativa de consenso de RMB 21,37 bilhões. O lucro ajustado por ADS foi de RMB 1,24 (US$ 0,17), excedendo as projeções de RMB 1,04. A KE Holdings experimentou crescimento significativo em seus segmentos de negócios, com um aumento de 34% ano a ano no valor bruto de transações para RMB 843,7 bilhões (US$ 116,3 bilhões). Transações de imóveis existentes aumentaram 28,1%, enquanto transações de imóveis novos dispararam 53%. Apesar dos resultados financeiros positivos, o número de usuários ativos mensais móveis diminuiu para 44,5 milhões, de 47,7 milhões no ano anterior. A administração expressou confiança nas perspectivas de longo prazo da empresa, mas indicou uma abordagem mais cautelosa para certos investimentos para melhorar o retorno sobre o investimento. Esses desenvolvimentos destacam a expansão contínua da empresa no mercado de serviços imobiliários da China.

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