Após balanço ruim, os fundamentos da Weg (WEGE3) continuam bons para compra?
Investing.com - O Morgan Stanley reduziu seu preço-alvo para as ações da LVMH (EPA:MC) para EUR 510,00 de EUR 560,00 na quinta-feira, mantendo a classificação Equalweight. A fabricante de artigos de luxo, atualmente negociada a US$ 106,25, viu suas ações caírem quase 18% no acumulado do ano, negociando agora próximo à sua mínima de 52 semanas. De acordo com a análise do InvestingPro, as ações parecem subvalorizadas nos níveis atuais.
A firma de pesquisa citou expectativas de queda nas vendas da divisão de Moda e Artigos de Couro da LVMH, projetando um declínio de 7,5% no crescimento orgânico das vendas ano a ano no segundo trimestre. O Morgan Stanley observou que essa estimativa está alinhada com o que eles anteciparam em meados de maio, sugerindo que o negócio não se deteriorou ainda mais desde então.
As operações nos EUA em maio e junho foram descritas como "em linha ou ligeiramente ’menos ruins’" em comparação com abril, segundo a nota de pesquisa. A firma espera que sua estimativa de vendas esteja próxima de onde as previsões de consenso chegarão nos próximos dias, possivelmente 50 a 100 pontos base acima do consenso.
A redução nas estimativas de lucro do Morgan Stanley para a divisão de Moda e Artigos de Couro foi mais significativa do que o previsto anteriormente, citando um "duplo impacto da desalavancagem operacional e câmbio adverso" afetando a fabricante de artigos de luxo. Isso levou à redução de EUR 50 no preço-alvo.
A firma observou que a LVMH parece estar "com desempenho inferior ao resto do setor" e destacou que a pressão do segundo trimestre sobre os gastos transfronteiriços, um componente-chave da demanda no espaço de bens de luxo pessoais, provavelmente levaria a cortes nas estimativas de lucros em todas as empresas de luxo listadas. Apesar desses desafios, os dados do InvestingPro mostram que a LVMH mantém uma forte pontuação de saúde financeira, com 8 insights adicionais disponíveis para assinantes, incluindo métricas detalhadas de avaliação e indicadores de crescimento.
Em outras notícias recentes, a LVMH experimentou uma série de rebaixamentos de analistas e reduções de preço-alvo. O Barclays rebaixou a LVMH de acima da média para Equalweight, reduzindo o preço-alvo para EUR 550, citando preocupações sobre uma desaceleração no mercado dos EUA e desafios na divisão de Moda e Artigos de Couro. O analista também observou potenciais dificuldades nos setores de bebidas espirituosas e beleza, levando a uma redução de 16% na previsão de lucro por ação para o ano fiscal de 2025. Da mesma forma, o Morgan Stanley rebaixou a LVMH para Equalweight, reduzindo o preço-alvo para EUR 590 após um início de ano mais fraco do que o esperado, com todas as divisões com desempenho abaixo das expectativas do mercado. A firma prevê uma contração nas vendas e margens operacionais para 2025, destacando a redução da demanda dos consumidores chineses. A Bernstein, enquanto mantém uma classificação Outperform, reduziu seu preço-alvo para EUR 625, atribuindo a mudança a uma previsão de crescimento negativo para a divisão de Moda e Artigos de Couro e outros setores. A firma ajustou suas previsões de lucro por ação para 2025 e 2026 abaixo das estimativas de consenso, mas continua vendo potencial nas ações da LVMH. Esses desenvolvimentos recentes refletem uma perspectiva cautelosa dos analistas sobre as perspectivas financeiras da LVMH.
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