Morgan Stanley reitera classificação acima da média para ações da NIO

Na terça-feira, analistas do Morgan Stanley reiteraram a classificação acima da média para as ações da NIO Inc com um preço-alvo de US$ 5,90. A fabricante chinesa de veículos elétricos, atualmente avaliada em US$ 7,89 bilhões, tem mostrado volatilidade significativa de preço com um beta de 1,58, de acordo com dados do InvestingPro. Os analistas revisaram o desempenho do primeiro trimestre da empresa, observando uma queda de 39% na receita geral em comparação ao trimestre anterior, embora a receita tenha aumentado 21% ano a ano para Rmb12 bilhões. Este valor ficou abaixo da faixa de orientação da empresa de Rmb12,4-12,9 bilhões. Dados do InvestingPro mostram que a empresa mantém um crescimento de receita de 18,18% nos últimos doze meses, apesar das condições desafiadoras do mercado.

Os analistas observaram uma queda de 2,9 pontos percentuais na margem bruta de veículos em comparação ao trimestre anterior, enquanto aumentou 1,0 ponto percentual ano a ano para 10,2%. Esta mudança foi atribuída a uma escala inferior e um mix de produtos desfavorável, com maiores vendas do modelo Onvo. A margem de lucro bruto geral diminuiu 4,1 pontos percentuais em relação ao trimestre anterior para 7,6%, ficando abaixo da estimativa do Morgan Stanley de 8-9%. A margem bruta atual está em 9,88%, refletindo desafios contínuos de lucratividade que os assinantes do InvestingPro podem acompanhar através de pontuações abrangentes de saúde financeira e ProTips adicionais. As despesas operacionais diminuíram em comparação ao trimestre anterior, com pesquisa e desenvolvimento caindo 12% e despesas de vendas, gerais e administrativas reduzindo 10%, refletindo economias de custos da reestruturação.

O saldo de caixa da NIO, incluindo caixa restrito, investimentos de curto prazo e depósitos de longo prazo, caiu Rmb16 bilhões em comparação ao trimestre anterior para Rmb26 bilhões. Os analistas observaram que isso marca o ponto mais baixo e provavelmente melhorará a partir do segundo trimestre junto com uma recuperação nas vendas.

Para o segundo trimestre, a NIO forneceu orientação de receita de Rmb19,5-20,1 bilhões, representando um aumento de 62-67% em relação ao trimestre anterior. Isso sugere um declínio sequencial de um dígito alto no preço médio de venda, provavelmente devido ao aumento de descontos antes das atualizações das séries 5/6 em maio e um aumento na participação da marca Firefly.

O foco permanece em um ressurgimento no volume de vendas e melhorias no fluxo de caixa enquanto a empresa navega por essas dinâmicas financeiras. Com base na análise de Valor Justo do InvestingPro, a NIO atualmente parece subvalorizada, embora os investidores devam notar que a empresa está rapidamente queimando caixa e enfrenta desafios de lucratividade. Para insights mais profundos, incluindo 12 ProTips adicionais e métricas abrangentes de avaliação, explore a análise completa da NIO no InvestingPro.

Em outras notícias recentes, a NIO Inc. divulgou seus resultados financeiros não auditados para o primeiro trimestre de 2025, embora números específicos de receita e lucro líquido não tenham sido divulgados. A empresa relatou a entrega de 23.900 veículos em abril de 2025, marcando um aumento de 53% nas entregas ano a ano. Este crescimento indica a presença de mercado em expansão da NIO no setor de veículos elétricos. O Citi manteve a classificação de Compra para as ações da NIO com um preço-alvo de US$ 8,10, esperando a introdução de novos modelos e sinergias de economia de custos. A empresa prevê um potencial aumento nas entregas, projetando até 150.000 unidades no quarto trimestre de 2025. Enquanto isso, a marca ONVO da NIO viu um aumento de 43% nos volumes mês a mês, apesar de uma queda de 32% para a própria marca NIO. No mercado mais amplo, as ações chinesas, incluindo a NIO, enfrentaram declínios em meio a tensões comerciais crescentes entre os EUA e a China. Como resposta, autoridades chinesas estão supostamente considerando medidas para estabilizar seus mercados.

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