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Investing.com - O Morgan Stanley reiterou a classificação neutra (Equalweight) e o preço-alvo de US$ 99,00 para as ações da Merck (NYSE:MRK) após o recente anúncio de aquisição da empresa. Atualmente, as ações são negociadas a US$ 104,77, com uma capitalização de mercado de US$ 9,55 bilhões.
A transação deve ser concluída no quarto trimestre de 2025, com a Merck planejando capitalizar a maior parte do preço de compra como um ativo intangível para o Ohtuvayre, que será amortizado como uma despesa apenas no GAAP ao longo da vida útil do produto.
A Merck tem flexibilidade para financiar a aquisição por meio de uma combinação de dinheiro, papel comercial e emissão de nova dívida, com aproximadamente US$ 14 bilhões em caixa e equivalentes reportados no primeiro trimestre de 2025.
Projeta-se que o acordo impacte negativamente o lucro por ação não-GAAP em aproximadamente US$ 0,16 nos primeiros 12 meses, refletindo custos de financiamento parcialmente compensados pelo desempenho de vendas do Ohtuvayre.
O Morgan Stanley observa que a transação deve se tornar positiva para o lucro por ação não-GAAP em 2027 e para o ano completo de 2028, com a Merck indicando que permanece bem posicionada financeiramente para buscar oportunidades adicionais de desenvolvimento de negócios após a conclusão deste acordo.
Em outras notícias recentes, a Merck anunciou a aquisição da Verona Pharma por US$ 107 por American Depository Share, avaliando o negócio em aproximadamente US$ 10 bilhões. Esta aquisição, prevista para ser concluída no quarto trimestre de 2025, visa acelerar o desenvolvimento do tratamento para DPOC da Verona, o ensifentrine. Analistas da BTIG e TD Cowen rebaixaram a classificação das ações da Verona Pharma para Neutro e Manter, respectivamente, após o anúncio da aquisição. A BTIG destacou o impressionante perfil de segurança do ensifentrine, enquanto a TD Cowen observou que o preço da aquisição reflete o potencial de bilhões de dólares da Verona no mercado. A Piper Sandler, no entanto, manteve uma classificação acima da média, citando o lançamento bem-sucedido do OHTUVAYRE da Verona, com vendas projetadas de US$ 91,8 milhões no segundo trimestre de 2025. Analistas de Wall Street estimam que as vendas anuais do OHTUVAYRE atinjam US$ 409,1 milhões. Apesar das notícias da aquisição, a Piper Sandler permanece otimista sobre o potencial do OHTUVAYRE, apontando para fortes taxas de retenção de pacientes e reabastecimento. A aquisição pela Merck é vista como um movimento estratégico para fortalecer seu portfólio de tratamentos para doenças respiratórias.
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