Motilal Oswal inicia cobertura da Radico com recomendação de compra e preço-alvo de INR3.000

Publicado 27.05.2025, 04:10
Motilal Oswal inicia cobertura da Radico com recomendação de compra e preço-alvo de INR3.000

Na terça-feira, a Motilal Oswal Securities iniciou a cobertura da Radico Khaitan Ltd (RDCK:IN) com recomendação de compra e estabeleceu um preço-alvo de INR3.000,00. O analista da empresa destacou o desempenho impressionante da Radico no setor de consumo, observando um retorno de 25 vezes na última década e um retorno de 8 vezes nos últimos cinco anos. O múltiplo de avaliação da Radico também experimentou uma significativa reavaliação durante este período, atribuída ao consistente desempenho superior de seu portfólio Prestige & Above (P&A).

O analista da Motilal Oswal Securities expressou confiança no potencial da Radico para um forte crescimento de lucros nos próximos três a cinco anos. Este otimismo baseia-se na oportunidade da empresa de expandir seu portfólio P&A dentro do setor. O portfólio P&A da Radico atualmente representa aproximadamente 15 milhões de caixas, em contraste com os 200 milhões de caixas do setor P&A e os 400 milhões de caixas do setor total de Indian Made Foreign Liquor (IMFL).

A Radico Khaitan está se preparando para expandir suas ofertas de produtos com o lançamento de novos itens nas categorias premium e de luxo, setores onde o número de caixas do setor é alto. Espera-se que a expansão amplie a base de consumidores-alvo da Radico e fortaleça a confiança do mercado nas capacidades de execução da empresa, levando a um nível mais alto de aceitação para seus novos produtos.

A corretora projeta um crescimento anual composto (CAGR) de receita de 16% para a Radico do ano fiscal de 2025 a 2028 e prevê uma margem EBITDA de 16,2% até o ano fiscal de 2028, comparável à margem do ano fiscal de 2019. O analista prevê um CAGR de aproximadamente 30% no lucro por ação (LPA) para a Radico, apoiando a continuação de suas ricas avaliações.

Para determinar o preço-alvo de INR3.000, a Motilal Oswal Securities aplicou um múltiplo de preço/lucro (P/L) de 60 vezes ao lucro por ação estimado da Radico para junho de 2027. Esta avaliação reflete a perspectiva positiva da empresa sobre o desempenho financeiro futuro e a posição de mercado da Radico Khaitan.

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