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Investing.com - O National Bank Financial elevou a classificação da CES Energy Solutions Corp. (TSX:CEU) (OTC:CESDF) de Sector Perform para Outperform, estabelecendo um preço-alvo de C$ 10,50. De acordo com a análise do InvestingPro, a empresa mantém uma pontuação de saúde financeira "EXCELENTE" de 3,34, com um índice PEG de 0,89, indicando uma avaliação atrativa em relação ao crescimento.
A elevação ocorre após a CES Energy Solutions sofrer uma queda de 35% em relação às máximas recentes, com desempenho significativamente inferior ao de seus pares, que caíram entre 15-20%. O National Bank Financial indicou que essa queda de preço criou uma oportunidade de investimento atrativa, apesar do atual ambiente macroeconômico moderado. Dados do InvestingPro mostram que a empresa atualmente negocia abaixo de seu Valor Justo, com fundamentos sólidos, incluindo uma margem de lucro bruto de 24,25% e retorno sobre capital investido de 18%.
A instituição financeira destacou a posição de ganhos isolados da CES Energy devido à sua alta consolidação no espaço de fluidos e exposição à crescente demanda por fluidos consumíveis. As linhas de negócios diversificadas da empresa, com produtos químicos de produção representando aproximadamente 50-60% da receita, também foram citadas como fatores positivos.
Para o 2º tri/25, o National Bank Financial prevê que a CES Energy Solutions gerará receita de US$ 577,8 milhões, representando uma diminuição de 9% em relação ao trimestre anterior, mas um aumento de 4% em relação ao ano anterior. A instituição projeta um EBITDA de US$ 90,8 milhões, queda de 9% em relação ao trimestre anterior e 5% em relação ao ano anterior.
A margem de EBITDA projetada de 15,7% para o 2º tri/25 está alinhada com os 15,8% do período anterior, mas fica abaixo dos 17,3% registrados no mesmo período do ano passado, segundo a análise do National Bank Financial.
Em outras notícias recentes, a CES Energy Solutions Corp. recebeu uma elevação da S&P Global Ratings, que aumentou sua classificação de crédito para ’B+’ de ’B’. Esta melhoria é atribuída aos esforços da empresa na redução de sua dívida em C$ 50 milhões em 2024. A relação entre fundos de operações (FFO) e dívida da empresa terminou o ano em 62%, e a S&P prevê que as métricas de alavancagem da CES Energy permanecerão fortes apesar de uma esperada diminuição na atividade do setor petrolífero norte-americano em 2025. A agência de classificação também prevê uma queda de receita de 8% em 2025, com a margem de EBITDA esperada para cair para 14% de 15,3% em 2024 devido à menor contagem de plataformas impactando a demanda e os preços. No entanto, uma leve melhoria é prevista para 2026, impulsionada por preços mais altos de commodities e melhores condições de demanda. A política financeira da CES Energy apoia a classificação mais alta, com foco na redução da dívida em vez de recompras para manter uma meta de alavancagem de dívida para EBITDA de 1,5x ou menos. O negócio da empresa nos EUA, que representa 66% da receita total, tem exposição direta limitada à incerteza tarifária, com a maioria dos contratos de clientes incluindo mecanismos de repasse de custos. Apesar de sua estrutura de custos variáveis ser benéfica em recessões anteriores, a margem de EBITDA de dois dígitos médios da CES Energy fica atrás de pares classificados como ’B+’. A perspectiva estável da S&P reflete expectativas de que a CES Energy gerará cerca de C$ 190 milhões de fluxo de caixa livre em 2025, priorizando a redução da dívida para manter sua meta de alavancagem.
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