Needham eleva preço-alvo das ações da Microchip para $66

Na segunda-feira, analistas da Needham aumentaram o preço-alvo das ações da Microchip Technology (NASDAQ:MCHP) de $60,00 para $66,00, mantendo a recomendação de Compra. O ajuste segue uma teleconferência de atualização de negócios realizada pela Microchip Technology no início do dia. Os principais insights da chamada incluem uma melhora significativa nos pedidos e uma estabilização da carteira de encomendas, que reforçam a confiança na orientação de receita de março que a administração reafirmou. De acordo com dados do InvestingPro, as ações estão sendo negociadas atualmente com múltiplos premium, com um índice P/L de 104,5x e EV/EBITDA de 27,2x.

A administração da Microchip também revisou o modelo operacional de longo prazo, agora prevendo crescimento de receita acima do setor. As novas expectativas incluem uma margem bruta não-GAAP (NG GM) de 65%, uma redução de 300 pontos base, e uma margem operacional não-GAAP (NG OM) de 40%, queda de 500 pontos base. Isso ocorre enquanto dados do InvestingPro mostram que a empresa enfrenta ventos contrários significativos, com receita caindo 44,3% nos últimos doze meses.

Adicionalmente, a empresa anunciou novas reduções no quadro de funcionários, que devem diminuir as despesas operacionais em $90-100 milhões e o custo dos produtos vendidos (COGS) em aproximadamente $25 milhões anualmente. Essas medidas de redução de custos levaram os analistas da Needham a revisar as estimativas futuras para a Microchip. Apesar desses desafios, a empresa mantém uma saúde financeira forte com um índice de liquidez corrente de 2,25 e tem pago dividendos consistentemente por 24 anos consecutivos.

O novo preço-alvo de $66,00 é baseado em um múltiplo preço-lucro (P/L) de 30 vezes sobre a estimativa atualizada de lucro por ação não-GAAP para o ano fiscal de 2027 de $2,20. Este múltiplo P/L reflete um aumento em relação às estimativas anteriores, indicando uma perspectiva positiva sobre o desempenho financeiro da empresa e suas estratégias de gestão de custos. Para uma compreensão mais profunda da avaliação e perspectivas de crescimento da Microchip, acesse o Relatório de Pesquisa Pro completo disponível exclusivamente no InvestingPro, que fornece análise detalhada de mais de 1.400 ações americanas.

Em outras notícias recentes, a Microchip Technology anunciou um plano significativo de reestruturação que inclui o corte de aproximadamente 2.000 empregos, representando cerca de 9% de sua força de trabalho. Esta medida vem enquanto a empresa se adapta a uma desaceleração na indústria automotiva, com custos esperados entre $30 milhões e $40 milhões para indenizações e despesas relacionadas. Além disso, a Microchip Technology planeja fechar suas instalações de fabricação no Arizona mais cedo do que o previsto, com operações cessando até maio. A empresa também enfrenta encargos de cerca de $45 milhões devido a mudanças em acordos de fornecimento de longo prazo com certas fundições de wafer. Em outro desenvolvimento, Robert A. Rango se aposentou do Conselho de Administração da empresa, efetivo em 19 de fevereiro de 2025, sem sucessor imediato anunciado. Analistas também se manifestaram, com a Truist Securities reduzindo o preço-alvo da Microchip Technology para $56 enquanto mantém a classificação Hold, citando expectativas de lucros não atingidas e orientação cautelosa. A Piper Sandler também ajustou seu preço-alvo para $65, mantendo a classificação Overweight, e expressou a crença de que receita e lucros podem se recuperar até o trimestre de setembro de 2025. Estes desenvolvimentos recentes destacam os desafios e mudanças estratégicas que a Microchip Technology enfrenta em meio às mudanças nas condições de mercado.

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