Embraer mantém previsões para 2025 após evitar tarifa mais alta dos EUA
Na quarta-feira, a Needham reiterou a recomendação "Hold" (Manter) para a Teleflex Incorporated (NYSE:TFX) após uma queda acentuada nas ações da empresa seguindo o anúncio dos resultados do quarto trimestre de 2024, projeções para 2025 e notícias sobre uma próxima aquisição e divisão corporativa. A análise realizada pela Needham sugere que o valor da Teleflex é aproximadamente $166 por ação, considerando as avaliações separadas da empresa remanescente (RemainCo) e da nova entidade (NewCo). De acordo com dados do InvestingPro, as ações parecem subvalorizadas com base em sua análise de Valor Justo, com um forte rendimento de fluxo de caixa livre de 8%.
A Teleflex experimentou uma queda notável no valor das ações após revelar seus últimos resultados financeiros e planos futuros, que incluem uma separação em dois negócios distintos. As ações caíram mais de 42% nos últimos seis meses, com o RSI indicando condições de sobrevenda. A divisão deve levar aproximadamente 15 meses para ser concluída. A avaliação da Needham focou nas potenciais taxas de crescimento da RemainCo e NewCo após a cisão, já que o crescimento orgânico é considerado um determinante crítico para atribuir o múltiplo de avaliação de uma empresa.
Apesar do ceticismo atual em torno das taxas de crescimento das duas empresas emergentes, a Needham reconhece que as ações da Teleflex podem estar atualmente subvalorizadas. No entanto, a firma decidiu manter sua recomendação "Hold" devido ao longo prazo antes da separação ser finalizada e insights mais claros sobre as taxas de crescimento de receita de ambos os negócios se tornarem disponíveis.
Em outras notícias recentes, a Teleflex Incorporated anunciou planos para adquirir o negócio de Intervenção Vascular da BIOTRONIK por aproximadamente €760 milhões, que será financiado através de dívida e caixa. Simultaneamente, a empresa está iniciando um programa de recompra acelerada de ações de $300 milhões, parte de um plano mais amplo de $500 milhões.
A Moody’s revisou a perspectiva da Teleflex para negativa, citando a aquisição e a planejada cisão de seus negócios de Cuidados Agudos, OEM e Urologia como fatores que poderiam reduzir a escala e diversidade de negócios da empresa.
A Truist Securities reduziu o preço-alvo de $200 para $149, mantendo a recomendação "Hold", devido a uma receita abaixo do esperado no quarto trimestre e incertezas em torno da próxima cisão. Da mesma forma, a Mizuho Securities reduziu seu preço-alvo de $230 para $175, mantendo a classificação Neutral. Apesar desses desafios, espera-se que a liquidez da Teleflex permaneça forte nos próximos 12-18 meses, com $290 milhões em caixa e significativa capacidade de empréstimo.
A cisão planejada resultará em duas empresas independentes de capital aberto, com a "RemainCo" focando em segmentos de maior crescimento como Acesso Vascular e negócios de Intervenção. Esta separação estratégica visa otimizar operações e melhorar as perspectivas de crescimento, embora introduza riscos de execução.
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