Needham reduz preço-alvo das ações da CompoSecure para $15, mantém recomendação de compra

Na quinta-feira, analistas da Needham ajustaram suas perspectivas para a CompoSecure Inc. (NASDAQ:CMPO), reduzindo o preço-alvo para $15,00 do anterior $16,00, mantendo a recomendação de compra para as ações da empresa. De acordo com dados do InvestingPro, o consenso dos analistas permanece fortemente otimista, com alvos variando de $14,50 a $18,00, sugerindo potencial significativo de valorização. A empresa mantém uma excelente pontuação de saúde financeira de 3,05 em 4. O ajuste veio após a CompoSecure reportar seus resultados do quarto trimestre de 2024, que revelaram uma pequena superação nas cifras do EBITDA ajustado, atribuída a despesas SG&A em caixa menores que o previsto, excluindo aproximadamente $10 milhões em custos únicos de earnout e spin-off. O lucro bruto do trimestre foi reportado como consistente com as expectativas, equilibrando uma receita mais baixa com margens mais altas.

Os analistas expressaram maior confiança na direção estratégica da CompoSecure após o spin-off da Resolute, observando que o foco da gestão no negócio principal da CompoSecure permanece forte. No entanto, indicaram que quaisquer fusões e aquisições provavelmente seriam um processo gradual. A forte posição financeira da empresa é evidenciada por seu índice de liquidez corrente saudável de 2,28, com ativos líquidos excedendo bem as obrigações de curto prazo. O relatório destacou o desempenho da Arculus, plataforma de segurança digital da CompoSecure, que se tornou lucrativa no quarto trimestre de 2024, contribuindo com $3,5 milhões para o EBITDA ajustado.

Devido a esses fatores, a Needham revisou sua previsão de EBITDA ajustado para 2025 da CompoSecure para $145 milhões, abaixo da estimativa anterior de $157 milhões. Enquanto a empresa reportou um forte rendimento de fluxo de caixa livre de 11% nos últimos doze meses, a análise do InvestingPro indica que três analistas revisaram recentemente suas expectativas de lucros para baixo para o próximo período. A nova projeção alinha-se com a orientação da empresa, que prevê crescimento percentual de médio dígito tanto na receita quanto no EBITDA ajustado. A previsão revisada também considera um impacto negativo previsto de $12 milhões relacionado às taxas de gestão pagas à Resolute Holdings, calculadas como 2,5% do EBITDA ajustado da empresa nos últimos 12 meses, excluindo compensação baseada em ações (SBC), com início previsto para o primeiro trimestre de 2025.

Em outras notícias recentes, a CompoSecure Inc. reportou seus resultados do quarto trimestre e ano completo de 2024, que não atenderam às expectativas dos analistas tanto para lucro por ação (EPS) quanto para receita. A empresa registrou um EPS de $0,20, abaixo da previsão de $0,22, e reportou receita de $100,9 milhões, inferior aos $102,58 milhões antecipados. Apesar dessas deficiências, a CompoSecure alcançou um aumento de 8% nas vendas líquidas anuais, impulsionado por forte crescimento doméstico e internacional. A empresa também destacou a contribuição líquida positiva da Arculus no quarto trimestre, enfatizando seu papel no crescimento futuro. Em termos de saúde financeira, a CompoSecure reduziu sua dívida líquida em 60% e reportou caixa e equivalentes de caixa de $77,5 milhões. Para 2025, a empresa espera crescimento de médio dígito em vendas líquidas e EBITDA ajustado. Adicionalmente, projeta-se que a Arculus alcance status líquido positivo em 2025, contribuindo para a estratégia de longo prazo da CompoSecure.

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