Negócio de empréstimos da Block impulsiona crescimento, Bernstein reitera Outperform

Investing.com - O Bernstein SocGen Group reiterou a classificação Outperform e preço-alvo de US$ 95,00 para a Block Inc. (NYSE:XYZ), destacando o negócio de empréstimos em expansão da empresa como um importante impulsionador de crescimento. De acordo com a análise do InvestingPro, a Block atualmente é negociada a US$ 75,81 e parece subvalorizada com base em sua estimativa de Valor Justo.

A análise da empresa revela que o negócio de empréstimos da Block agora representa aproximadamente 22% do lucro bruto da empresa e impulsionou mais de 50% do crescimento do lucro bruto no segundo trimestre de 2025. A Block reportou crescimento de 14% no lucro bruto no 2º tri, acima dos 9% do trimestre anterior. Com uma capitalização de mercado de US$ 46,38 bilhões e uma saudável margem de lucro bruto de 39,64%, a Block mantém fundamentos financeiros sólidos, incluindo um índice de liquidez corrente de 1,96.

A Bernstein observa que a dinâmica contábil complica a análise, já que as perdas de risco são registradas abaixo da linha de lucro bruto. A empresa estima que se as perdas de transação, risco e empréstimos fossem incluídas no cálculo do lucro bruto, o crescimento do 2º tri teria sido de 10% em vez dos 14% reportados. Os dados do InvestingPro revelam que a Block alcançou uma Pontuação Piotroski perfeita de 9, indicando forte saúde financeira. Assinantes podem acessar 10 ProTips exclusivos adicionais e métricas financeiras abrangentes para análise mais profunda.

Olhando para o futuro, a Bernstein espera que o crescimento do lucro bruto do Borrow da Block acelere no segundo semestre de 2025, impulsionado pela expansão para estados adicionais e melhores margens brutas da originação de empréstimos através da Square Financial Services. A empresa projeta que o Borrow representará 15% dos lucros brutos do Cash App até o final de 2025, acima dos 8% em 2024. Com receita anual de US$ 23,83 bilhões e uma pontuação de saúde financeira robusta classificada como "BOA" pelo InvestingPro, a Block parece bem posicionada para executar sua estratégia de crescimento.

A Bernstein também identifica a funcionalidade Compre Agora, Pague Depois no Cash App Card como um potencial catalisador de crescimento, que gerou aproximadamente US$ 7 milhões no 2º tri e poderia impulsionar vários pontos percentuais de crescimento do lucro bruto do Cash App em 2026.

Em outras notícias recentes, a Block Inc. anunciou o preço de US$ 2,2 bilhões em notas sênior, que inclui US$ 1,2 bilhão em notas de 5,625% com vencimento em 2030 e US$ 1,0 bilhão em notas de 6,000% com vencimento em 2033, aumentando o tamanho da oferta dos US$ 1,5 bilhão inicialmente planejados. Esta movimentação ocorre junto com a S&P Global Ratings atribuindo uma classificação 'BB+' e a Fitch Ratings uma classificação 'BBB-' a uma oferta de notas sênior não garantidas de US$ 1,5 bilhão, refletindo as estratégias financeiras da Block. No front dos analistas, o Bernstein SocGen Group reiterou sua classificação Outperform para a Block, destacando o negócio de empréstimos da empresa como um impulsionador chave do crescimento do lucro bruto. Enquanto isso, o Mizuho elevou seu preço-alvo para a Block para US$ 88 de US$ 71, citando melhorias nos volumes de ponto de venda da Square e participação de mercado. Adicionalmente, a Block introduziu um novo sistema modular de mineração de bitcoin chamado Proto Rig, junto com software de gerenciamento de frota de código aberto, Proto Fleet. Este desenvolvimento foi apresentado na instalação da Core Scientific, onde os Proto Rigs estão sendo ativamente utilizados. Esses desenvolvimentos recentes refletem as iniciativas estratégicas e atividades de mercado em andamento da Block.

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