Na segunda-feira, o JPMorgan mudou sua posição sobre a Nokia OYJ (NOKIA:FH) (NYSE: NOK), elevando a classificação da ação de Neutral para Overweight e aumentando o preço-alvo para 6,05€ dos anteriores 4,00€.
A ação, que valorizou 27% no acumulado do ano e mantém uma pontuação de saúde financeira "BOA" de acordo com o InvestingPro, pode ter mais espaço para subir. A firma prevê um provável aumento nos gastos com telecomunicações em 2025, impulsionado pela conclusão dos ajustes de estoque no setor de telecomunicações dos EUA e uma nova fase de investimentos em 5G na Índia.
O analista do JPMorgan também apontou para o potencial de crescimento da Nokia no mercado empresarial, citando a recente expansão de sua parceria com a Microsoft Cloud como um desenvolvimento positivo. Com um forte rendimento de fluxo de caixa livre e mais dinheiro do que dívida em seu balanço, a Nokia parece bem posicionada para o crescimento. Essa colaboração, juntamente com movimentos cambiais favoráveis, deve tornar as estimativas financeiras da Nokia para 2025 alcançáveis.
As ações de equipamentos de telecomunicações, segundo a firma, têm sido sub-representadas nas carteiras de investimento com base no feedback de recentes viagens de marketing. O JPMorgan sugere que as ações da Nokia poderiam ter uma reavaliação positiva à medida que mais investidores se envolvem com a ação. Esse sentimento contrasta com os desafios enfrentados pelas empresas de semicondutores, que fazem parte do setor mais amplo de hardware tecnológico e atualmente enfrentam dificuldades no crescimento da receita e no impulso de pedidos para o primeiro semestre de 2025.
Apesar desses desafios para as empresas de semicondutores, elas estão sendo negociadas com um prêmio de 62% no preço-lucro (P/L) projetado para 2025 em comparação com as ações de equipamentos de telecomunicações cobertas pelo JPMorgan. Para contextualizar, a Nokia atualmente é negociada a um P/L de 55,7, e a análise do InvestingPro sugere que a ação está atualmente subvalorizada com base em seu modelo de Valor Justo.
A firma observa que as empresas de semicondutores em sua cobertura devem ver um crescimento médio de vendas de 21,8%, significativamente maior que o crescimento médio previsto de 0,05% para as empresas de equipamentos de telecomunicações.
No entanto, há um potencial para maiores riscos aos lucros das empresas de semicondutores, o que poderia afetar seu prêmio de avaliação sobre as ações de equipamentos de telecomunicações.
Em outras notícias recentes, a Nokia Corporation reportou resultados mistos para o terceiro trimestre de 2024. Apesar do crescimento em Redes Fixas e Redes IP, a empresa enfrentou desafios em seu segmento de Redes Móveis, que declinou 17%. A Nokia alcançou 500 milhões de euros em economia de custos brutos em taxa de execução e gerou mais de 600 milhões de euros em fluxo de caixa livre para o trimestre. A aquisição da Infinera pela empresa está progredindo, com o fechamento esperado para o primeiro semestre de 2025.
A perspectiva financeira da Nokia para 2024 permanece inalterada, apesar de uma projeção de declínio de 3%-6% nas vendas de Infraestrutura de Rede e uma diminuição esperada de 19%-22% nas vendas de Redes Móveis. As vendas líquidas da empresa diminuíram 7%, principalmente devido ao segmento de Redes Móveis, que deve cair abaixo de 8 bilhões de euros este ano.
Por outro lado, a Nokia Technologies viu um aumento de 36% nas vendas e a empresa reportou uma melhoria significativa na margem bruta. A empresa está focada em impulsionar o crescimento futuro através de diversificação estratégica e gestão de custos, com metas de receita específicas a serem delineadas após a conclusão da aquisição da Infinera em 2025.
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