Orion Office REIT recebe oferta de aquisição da Kawa Capital por US$ 2,50 por ação

Investing.com - A Orion Office REIT Inc (NYSE:ONL) recebeu uma oferta de aquisição de seu maior acionista, a Kawa Capital Management, por US$ 2,50 por ação, conforme documento 13D apresentado em 20 de junho. A oferta surge enquanto os dados do InvestingPro mostram que a empresa negocia significativamente abaixo do valor contábil, com um índice Preço/Valor Patrimonial de apenas 0,15x.

A Kawa Capital Management acumulou sua posição nos últimos 60 dias antes de submeter a proposta, que foi divulgada próximo ao final da sessão de negociação na sexta-feira. As ações enfrentaram pressão significativa, caindo 46% nos últimos seis meses, embora a análise do InvestingPro indique que a empresa está atualmente subvalorizada. O Citizens JMP manteve sua classificação de Desempenho de Mercado para as ações da Orion após o anúncio.

Espera-se que o conselho da Orion Office REIT analise a proposta, de acordo com discussões da administração que se seguiram ao documento. Com uma capitalização de mercado de US$ 113,5 milhões e um forte índice de liquidez corrente de 2,58, indicando sólida liquidez de curto prazo, o Citizens JMP acredita que o preço oferecido "não valoriza adequadamente o portfólio de escritórios de inquilino único". Obtenha acesso a 12 insights adicionais importantes sobre a ONL com uma assinatura do InvestingPro.

O CEO da Orion traz experiência significativa em fusões de FIIs, tendo anteriormente fundado e vendido um FII diversificado de arrendamento líquido com aproximadamente 20% de prêmio em 2013, e fez parte da liderança sênior de um FII de arrendamento líquido adquirido pela Realty Income (NYSE:O) em 2021.

O Citizens JMP mantém sua classificação de Desempenho de Mercado para as ações da Orion devido a "esforços contínuos de racionalização de escritórios e risco associado à mudança na composição do portfólio", fatores que poderiam diluir os ganhos e sustentar a avaliação atual de 3x do FFO estimado por ação para 2025. Os analistas preveem uma queda de 12% na receita para o ano corrente.

Em outras notícias recentes, a Orion Office Reit divulgou seus resultados do primeiro trimestre de 2025, mostrando uma receita de US$ 38 milhões, que superou as expectativas dos analistas de US$ 36,8 milhões. Apesar desse resultado positivo, a empresa registrou um prejuízo líquido de US$ 0,17 por ação. A receita da Orion diminuiu em relação aos US$ 47,2 milhões no primeiro trimestre de 2024, refletindo os desafios contínuos no setor imobiliário de escritórios. O foco estratégico da empresa está mudando para Ativos de Uso Dedicado (DUA) para melhorar as perspectivas de crescimento a longo prazo. Além disso, a administração da Orion projetou um FFO Core para 2025 entre US$ 0,61 e US$ 0,70 por ação diluída. A empresa também tem sido ativa em vendas de ativos, concluindo a venda de três propriedades vagas por um total de US$ 19,1 milhões. Analistas do Citizens Bank destacaram que as vendas recentes de propriedades da Orion incluem ativos tanto vagos quanto ocupados. A empresa continua explorando potenciais vendas e redesenvolvimentos, incluindo antigos ativos da Walgreens que devem ser convertidos em espaços de varejo e entretenimento até 2026.

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