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Na quinta-feira, a RBC Capital Markets ajustou suas perspectivas para as ações da Olin Corporation (NYSE: OLN), reduzindo o preço-alvo de 48,00$ para 45,00$, mantendo a classificação de Outperform para a ação. O ajuste ocorre à medida que a empresa prevê um desempenho financeiro misto para a Olin, com alguns segmentos de negócios mostrando melhoria e outros enfrentando desafios.
De acordo com os dados do InvestingPro, sete analistas revisaram recentemente suas estimativas de lucros para baixo, com os alvos atuais dos analistas variando de 31$ a 50$ por ação.
O analista da RBC Capital observou uma fraqueza contínua no segmento Epoxy dos negócios da Olin, mas mencionou alguma melhoria na área de Cloro Álcali Vinil (CAV). Além disso, foi destacado que as fortes vendas militares no segmento Winchester estão ajudando a equilibrar as vendas comerciais mais fracas. Essa variabilidade no desempenho dos segmentos se reflete nas métricas financeiras da empresa, com o InvestingPro mostrando margens de lucro bruto relativamente fracas de 11,67% e um declínio significativo na receita de 9,9% nos últimos doze meses.
À luz dessas observações, a RBC Capital revisou suas estimativas de EBITDA (lucros antes de juros, impostos, depreciação e amortização) para o quarto trimestre e para o ano inteiro de 2025 da Olin. A nova previsão é de 160 milhões $ para o quarto trimestre e 1,10 bilhão $ para o ano inteiro, uma diminuição em relação às estimativas anteriores de 175 milhões $ e 1,15 bilhão $, respectivamente.
A Olin Corporation supostamente mudou sua estratégia para maximizar o valor de sua Unidade Eletroquímica (ECU). A empresa abandonou a precificação de contratos indexados em favor de preços livremente negociados com os clientes. A administração acredita que essa mudança permitirá à Olin estabelecer seus próprios preços em vez de ser ditada por índices comerciais, reduzindo assim o impacto da ciclicidade do mercado e ajudando a estabilizar os preços do cloro-álcali.
Apesar das expectativas revisadas de EBITDA para 2024, que estão fixadas em 855 milhões $, refletindo o impacto de 135 milhões $ em custos únicos relacionados ao clima, o EBITDA mínimo previsto da Olin para o ano fiscal de 2023 é de 1,1 bilhão $. Observa-se que esse valor é significativamente maior do que os níveis mínimos anteriores, indicando alguma resiliência no desempenho financeiro da empresa em meio às flutuações do mercado.
Notavelmente, a análise do InvestingPro sugere que a ação está atualmente subvalorizada, com forte rendimento de fluxo de caixa livre e um impressionante histórico de 51 anos de pagamentos consecutivos de dividendos. Para insights mais profundos sobre as métricas de avaliação e saúde financeira da Olin, os investidores podem acessar o Relatório de Pesquisa Pro abrangente, disponível exclusivamente para assinantes do InvestingPro.
Em outras notícias recentes, a Olin Corporation foi objeto de vários desenvolvimentos significativos. A BofA Securities elevou a classificação das ações da Olin de Neutro para Compra, citando a avaliação atrativa da empresa e o forte rendimento de fluxo de caixa livre. A empresa também projetou um aumento significativo no EBITDA da Olin em 2025, em parte devido às melhorias esperadas na demanda e aos preços mais altos da soda cáustica.
Simultaneamente, a KeyBanc Capital Markets manteve uma classificação de Overweight para as ações da Olin, ajustando seu preço-alvo em meio a uma modesta recuperação nos preços da soda cáustica. A KeyBanc expressou otimismo cauteloso sobre a rigidez do mercado e a capacidade da Olin de navegar no atual cenário da indústria.
Em contraste, a Mizuho reduziu seu preço-alvo para a Olin, citando condições desafiadoras de mercado e redução antecipada nos lucros. Apesar disso, a Olin anunciou uma meta de EBITDA de meio ciclo de 2 bilhões $ para os próximos cinco anos, um aumento substancial em relação aos 855 milhões $ estimados para 2024.
Adicionalmente, a Olin aumentou seu programa de recompra de ações para 2 bilhões $, demonstrando seu compromisso com o valor para os acionistas. A empresa também enfrentou mudanças de liderança com a aposentadoria de Dana O'Brien, Vice-Presidente Sênior e Diretora Jurídica, e a nomeação de Angela M. Castle como sua sucessora.
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