Na quinta-feira, a Guggenheim manteve uma postura positiva em relação à Phathom Pharmaceuticals (NASDAQ:PHAT), reiterando a recomendação de Compra e um preço-alvo de $28,00. Esta perspectiva segue-se aos resultados do terceiro trimestre da Phathom, que demonstraram um desempenho de receita significativamente superior impulsionado pelo seu medicamento Voquezna.
A Phathom Pharmaceuticals reportou uma receita líquida de $16,4 milhões para o Voquezna no terceiro trimestre de 2024, superando tanto as estimativas do analista quanto as do consenso de aproximadamente $13 milhões. Este aumento foi atribuído ao forte crescimento no tratamento da Esofagite Erosiva (EE) e a um aumento na demanda após a expansão do rótulo do Voquezna para incluir a Doença do Refluxo Não Erosivo (NERD). A dose de 10mg do Voquezna, aprovada para NERD, viu um aumento de 230% nas prescrições preenchidas em comparação com o trimestre anterior.
O volume total de prescrições (TRx) correspondeu à estimativa de 70.000, quase dobrando em relação às 35.000 prescrições preenchidas no trimestre anterior. Desde o lançamento do Voquezna, mais de 143.000 prescrições foram emitidas, e o número de prescritores subiu para mais de 13.600, um aumento significativo em relação aos 8.200 do trimestre anterior. O canal de varejo agora representa 70% das prescrições preenchidas, em comparação com 65% no segundo trimestre de 2024.
O acesso comercial ao Voquezna também se expandiu, com 80% das vidas agora cobertas, um aumento em relação aos 77% do trimestre anterior. Esta melhoria na cobertura é acompanhada por um preço líquido mais alto e requer apenas uma única etapa de edição através de um Inibidor da Bomba de Prótons (PPI) genérico.
Olhando para o futuro, a Phathom antecipa que a recente aprovação do Voquezna para NERD informará um programa separado de Fase III para validar a dosagem conforme necessário (PRN) para episódios ativos de azia. Além disso, a empresa está buscando feedback da FDA sobre um estudo de Fase II para Esofagite Eosinofílica (EoE) e planeja iniciar este estudo no primeiro semestre de 2025. A Guggenheim atualizou seu modelo para refletir o relatório do terceiro trimestre, reafirmando sua recomendação de Compra com o preço-alvo inalterado em $28.
Em outras notícias recentes, a Phathom Pharmaceuticals anunciou uma oferta pública que se espera gerar receitas brutas de cerca de $130 milhões. A oferta inclui ações ordinárias e warrants pré-financiados, com o fechamento previsto para cerca de 20.08.2024, sujeito às condições habituais de fechamento. Os rendimentos líquidos serão alocados para a comercialização e desenvolvimento clínico adicional do vonoprazan, comercializado nos EUA como VOQUEZNA®, para o tratamento de GERD Não Erosivo e azia associada, bem como para o tratamento de infecção por H. pylori em adultos.
Nos resultados financeiros do segundo trimestre da empresa, a receita total da Phathom para o Voquezna superou as estimativas da Goldman Sachs e da Visible Alpha, atingindo $7,3 milhões. Após isso, a Goldman Sachs aumentou o preço-alvo da Phathom para $12, mantendo uma postura neutra. Adicionalmente, a FDA expandiu os usos aprovados para o Voquezna dentro do mercado de tratamento da doença do refluxo gastroesofágico (GERD), o que analistas da H.C. Wainwright e Stifel sugerem que poderia criar oportunidades substanciais de crescimento para a Phathom.
Insights do InvestingPro
O desempenho recente da Phathom Pharmaceuticals alinha-se com várias métricas e dicas do InvestingPro. A capitalização de mercado da empresa está em $1,25 bilhões, refletindo a confiança dos investidores em seu potencial de crescimento. Isso é apoiado por uma dica do InvestingPro indicando que os analistas antecipam crescimento nas vendas no ano corrente, o que é consistente com as fortes vendas do Voquezna reportadas no terceiro trimestre.
A receita da empresa nos últimos doze meses até o segundo trimestre de 2024 foi de $9,92 milhões, com uma notável margem de lucro bruto de 80,15%. Esta alta margem sugere gestão eficiente de custos e forte poder de precificação para o Voquezna, o que poderia contribuir para a lucratividade futura.
No entanto, os investidores devem notar que a Phathom atualmente não é lucrativa, com uma dica do InvestingPro destacando que se espera que o lucro líquido caia este ano. Isso se reflete no índice P/L negativo de -4,26 para os últimos doze meses até o segundo trimestre de 2024. Apesar disso, a ação mostrou um forte retorno nos últimos três meses, com um retorno total de preço de 66,51% nesse período.
Para aqueles interessados em uma análise mais profunda, o InvestingPro oferece 11 dicas adicionais para a Phathom Pharmaceuticals, fornecendo uma visão mais abrangente da saúde financeira e posição de mercado da empresa.
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