Na segunda-feira, a Piper Sandler confirmou sua classificação Overweight para a Ellington Residential (NYSE: EARN), mantendo o preço-alvo da ação em 8,00 USD. A firma destacou os resultados principais da Ellington Residential, que superaram as expectativas da Piper Sandler, mas estavam alinhados com o consenso. A mudança estratégica da empresa em direção a investimentos em Collateralized Loan Obligations (CLOs) e afastando-se de sua estratégia tradicional de Mortgage-Backed Securities (MBS) foi observada como um ponto significativo de foco.
A Ellington Residential aumentou seu portfólio de CLOs para 145 milhões USD, acima dos 85 milhões USD anteriores, marcando progresso em sua transição. No entanto, desafios permanecem, pois a empresa busca votos adicionais dos acionistas para aprovar duas de suas três mudanças propostas, exigindo maioria para avançar.
A Piper Sandler revisou suas estimativas de lucro por ação (EPS) principal da Ellington Residential para os anos de 2024 e 2025. As previsões atualizadas agora estão estabelecidas em 1,17 USD e 1,13 USD, respectivamente, acima das estimativas anteriores de 1,16 USD e 1,10 USD.
O preço-alvo de 8,00 USD estabelecido pela Piper Sandler é baseado em uma avaliação igual a 100% da estimativa do valor contábil do terceiro trimestre de 2025 da firma, que permanece inalterado. Esta avaliação reflete a visão da firma sobre o desempenho financeiro futuro e a posição de mercado da Ellington Residential.
À medida que a Ellington Residential continua seu realinhamento estratégico, acionistas e potenciais investidores estarão observando atentamente para ver se a empresa pode navegar com sucesso pelos desafios à frente e capitalizar seu crescente portfólio de CLOs.
Em outras notícias recentes, a Ellington Credit Company reportou resultados robustos no terceiro trimestre, marcados por um retorno econômico anualizado de 10,8% e uma diminuição na relação dívida-patrimônio para 2,5:1, principalmente devido a uma mudança estratégica em direção a investimentos em CLOs.
O lucro líquido da empresa ficou em 0,21 USD por ação e os lucros distribuíveis ajustados (ADE) foram de 0,28 USD por ação, superando os dividendos apesar de um declínio sequencial. O portfólio de CLOs da Ellington Credit viu um crescimento significativo, alcançando 144,5 milhões USD.
Além desses resultados financeiros, a empresa está em processo de transição para uma registered investment company (RIC) para aproveitar um status fiscal mais favorável. Esta conversão faz parte dos desenvolvimentos recentes, com mais de 92% de aprovação em três propostas, embora votos adicionais ainda sejam necessários.
Apesar da diminuição no ADE devido à menor alavancagem e rescisões de swaps, a empresa antecipa forte demanda por produtos CLO e uma perspectiva positiva de retornos.
A mudança estratégica da Ellington Credit para investimentos em CLOs e a esperada conversão para RIC, apesar de requerer mais apoio dos acionistas, são vistas como potencialmente melhorando os retornos futuros. A empresa planeja investir toda sua base de capital em CLOs dentro de 90 dias após a votação dos acionistas, dependendo das condições de mercado. Embora o valor contábil por ação tenha visto uma leve diminuição para 6,85 USD de 6,91 USD, a atual taxa de inadimplência dos últimos 12 meses está abaixo de 1%, indicando um ambiente de crédito estável.
Insights do InvestingPro
A mudança estratégica e o desempenho financeiro da Ellington Residential, como destacado na análise da Piper Sandler, podem ser contextualizados ainda mais com dados recentes do InvestingPro. O índice Preço/Valor Contábil da empresa de 0,85 sugere que a ação pode estar subvalorizada em relação ao seu valor contábil, alinhando-se com a classificação Overweight e o preço-alvo de 8,00 USD da Piper Sandler.
As Dicas do InvestingPro indicam que a Ellington Residential "paga um dividendo significativo aos acionistas" e "manteve pagamentos de dividendos por 12 anos consecutivos". Isso é particularmente notável dado o atual rendimento de dividendos de 14,86%, o que pode atrair investidores focados em renda. No entanto, é importante notar que "obrigações de curto prazo excedem ativos líquidos", o que poderia representar desafios à medida que a empresa transiciona sua estratégia de investimento.
Para investidores que buscam uma análise mais abrangente, o InvestingPro oferece 7 dicas adicionais que poderiam fornecer insights valiosos sobre a saúde financeira e as perspectivas futuras da Ellington Residential.
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