Piper Sandler mantém ações da Deckers com preço-alvo de US$ 100

Na sexta-feira, a Piper Sandler reiterou a classificação Neutra e um preço-alvo de US$ 100,00 para a Deckers Outdoor (NYSE:DECK), após o desempenho da empresa no quarto trimestre fiscal de 2025. A ação, atualmente negociada a US$ 101,05, tem enfrentado pressão significativa, caindo 21% na última semana e 47% nos últimos seis meses. De acordo com a análise da InvestingPro, a empresa parece subvalorizada com base em seu modelo de Valor Justo. A Deckers reportou uma modesta superação de vendas de 1%, o que representa a menor alta desde o primeiro trimestre fiscal de 2024. Os números de vendas revelaram uma desaceleração notável no canal direto ao consumidor (DTC), particularmente nos Estados Unidos, e um crescimento menor que o esperado de 10% na marca HOKA, abaixo do aumento previsto de 14%.

O segmento DTC, frequentemente considerado uma representação verdadeira da demanda do consumidor, experimentou uma desaceleração significativa, com leve queda nos EUA. Apesar da pressão que deve continuar no canal DTC para o primeiro trimestre fiscal de 2026, espera-se uma recuperação no crescimento mais tarde no ano. Dados da InvestingPro mostram que a empresa mantém fundamentos sólidos com uma pontuação Piotroski perfeita de 9 e possui mais caixa do que dívida em seu balanço, sugerindo resiliência financeira durante este período de transição. Isso é atribuído em grande parte a uma transição nas operações de franquia que está próxima da conclusão.

A narrativa de crescimento da Deckers agora está mudando para os canais de Atacado e Internacional. A empresa está estabelecendo novas parcerias, como com a Journeys, e está focada em expandir sua presença internacional, que tende a ser menos transparente. Antes do impacto das tarifas, o crescimento da HOKA estava projetado em meados dos dígitos duplos. No entanto, a previsão da Piper Sandler para o ano fiscal de 2026 assume um aumento aproximado de 30% nas vendas internacionais, com um aumento percentual de baixo dígito único no mercado dos EUA.

A Piper Sandler elevou sua estimativa de lucro por ação para o ano fiscal de 2026 da Deckers para US$ 5,80, de US$ 5,65, devido à superação da empresa no quarto trimestre fiscal de 2025. A firma prevê que as ações da Deckers permanecerão limitadas a uma faixa por enquanto, com a direção das vendas DTC e do mercado dos EUA sendo cruciais para o múltiplo de avaliação da empresa. Além disso, com um novo programa de recompra de ações de US$ 2,25 bilhões, parte de uma autorização total de US$ 2,5 bilhões, a Deckers poderia potencialmente recomprar até 15% de sua capitalização de mercado. A forte posição financeira da empresa se reflete em sua impressionante margem bruta de 57,9% e retorno sobre ativos de 28,8%. Descubra mais insights e 12 ProTips adicionais sobre a DECK com uma assinatura da InvestingPro, incluindo acesso exclusivo a Relatórios de Pesquisa Pro abrangentes cobrindo mais de 1.400 ações principais.

Em outras notícias recentes, a Deckers Outdoor Corporation reportou seus resultados financeiros para o quarto trimestre de 2025, com lucro por ação (LPA) de US$ 1, superando a previsão de US$ 0,59. Apesar dessa superação nos lucros, as ações da empresa sofreram uma queda, com o fechamento do after-market em US$ 107,80. A receita do trimestre foi reportada em US$ 1,02 bilhão, ligeiramente acima dos US$ 1,01 bilhão esperados. Para o ano fiscal completo de 2025, a Deckers alcançou um crescimento de receita de 16% ano a ano, atingindo US$ 4,986 bilhões, com contribuições significativas de suas marcas UGG e HOKA.

As reações dos analistas ao desempenho da Deckers variaram. O Citi manteve a classificação de Compra com um alvo de US$ 150, expressando otimismo sobre o potencial de crescimento da HOKA após o primeiro trimestre. Por outro lado, o KeyBanc rebaixou a ação para Peso do Setor, citando preocupações com a trajetória de vendas da HOKA e pressões competitivas. Da mesma forma, o Evercore ISI rebaixou a Deckers de Superar para Em Linha, reduzindo o preço-alvo para US$ 110, devido a preocupações com o crescimento e pressões externas como tarifas.

A administração da Deckers destacou desafios na transição de modelos-chave da HOKA, afetando as vendas diretas ao consumidor nos EUA. Apesar desses desafios, a empresa permanece focada em expandir sua presença internacional e manter um forte desempenho no atacado. Os analistas observaram que, enquanto as vendas diretas ao consumidor da HOKA nos EUA enfrentaram pressão, o crescimento internacional permaneceu robusto, impulsionado pelo aumento da conscientização da marca e expansão estratégica no atacado.

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