Embraer mantém previsões para 2025 após evitar tarifa mais alta dos EUA
Investing.com - A Piper Sandler reiterou a classificação Underweight e o preço-alvo de US$ 120,00 para a Hershey (NYSE:HSY), enquanto a fabricante de chocolates enfrenta pressão crescente de tarifas e preços elevados do cacau. A empresa, atualmente avaliada em US$ 33,8 bilhões, negocia a um índice P/L de 20,5x e mantém forte saúde financeira, de acordo com a análise do InvestingPro.
A firma de investimentos observou que o crescimento das vendas no varejo dos EUA no segundo trimestre da Hershey parece promissor, com aumento de 18,9% no acumulado do ano, beneficiando-se parcialmente do período da Páscoa. Esse crescimento ocorre apesar dos desafios recentes, com dados do InvestingPro mostrando receita dos últimos doze meses em US$ 10,8 bilhões e uma queda de receita de 5,9%. Apesar dessa tendência positiva de vendas, a Piper Sandler ajustou seu modelo de lucros para considerar impactos significativos de tarifas esperados a partir do terceiro trimestre de 2025.
A Piper Sandler agora inclui aproximadamente US$ 100 milhões em custos trimestrais de tarifas a partir do 3º tri de 2025, além do impacto previamente reconhecido de US$ 15-20 milhões para o 2º tri de 2025. A firma indicou que o alívio tarifário parece improvável neste momento, embora tenha reconhecido que situações tarifárias podem mudar rapidamente.
A firma de pesquisa reduziu sua estimativa de lucro por ação para 2025 de US$ 6,19 para US$ 5,45, citando melhor desempenho de receita compensado por impactos tarifários. Para 2026, a estimativa foi reduzida mais drasticamente de US$ 6,61 para US$ 5,22, já que a Hershey agora espera que o cacau continue inflacionário até 2026.
A Piper Sandler manteve seu preço-alvo de US$ 120, mas ajustou sua abordagem de avaliação, agora usando aproximadamente 23x do lucro por ação estimado para o calendário de 2026, em comparação com seu múltiplo anterior de cerca de 18x, refletindo que parte da pressão sobre os lucros decorre de situações tarifárias potencialmente fluidas.
Em outras notícias recentes, a The Hershey Company enfrentou uma revisão em sua perspectiva de crédito pela S&P Global Ratings, passando de estável para negativa devido ao aumento da alavancagem e enfraquecimento da lucratividade. Essa mudança é atribuída principalmente aos altos custos do cacau e aquisições em andamento, incluindo a compra planejada de US$ 750 milhões da LesserEvil. Apesar desses desafios, a classificação de crédito da Hershey permanece afirmada em ’A’ para crédito do emissor e ’A-1’ para classificações de papel comercial e curto prazo. A Piper Sandler manteve uma classificação Underweight para a Hershey, citando altos custos de futuros de cacau e sensibilidade de preço do consumidor como preocupações, com um preço-alvo de US$ 120. Enquanto isso, a DA Davidson aumentou ligeiramente seu preço-alvo para a Hershey para US$ 163, mantendo uma classificação Neutral, observando o desempenho de volume melhor que o esperado da empresa. Os analistas da Stifel também mantiveram uma classificação Hold com um alvo de US$ 160, destacando o lucro por ação do primeiro trimestre da Hershey de US$ 2,09, que superou as expectativas. A administração da empresa reafirmou sua orientação para 2025, antecipando uma queda no LPA devido à significativa inflação do cacau, mas espera crescimento no ano seguinte. Na recente Assembleia Anual da Hershey, os acionistas aprovaram várias propostas-chave, incluindo a eleição de diretores e a ratificação de auditores, refletindo o engajamento ativo dos acionistas.
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