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Na quarta-feira, a Piper Sandler ajustou sua perspectiva para as ações da Oatly Group AB (NASDAQ:OTLY), reduzindo significativamente o preço-alvo para $16,00 do anterior $40,00, mantendo a classificação Overweight para a ação. De acordo com dados do InvestingPro, a Oatly atualmente é negociada a $8,81 com valor de mercado de $263M, apresentando crescimento moderado de receita de 5,15% nos últimos doze meses. O ajuste segue uma reavaliação das perspectivas de crescimento de receita da empresa, particularmente no mercado norte-americano.
Os analistas da firma revisaram seu modelo para considerar um momento mais lento no crescimento das vendas. Um fator notável que contribuiu para esta revisão é a perda de distribuição através da Starbucks, que deve criar um impacto negativo de aproximadamente 4,5 pontos percentuais no primeiro trimestre de 2025. Apesar deste revés, espera-se que a Oatly apresente forte expansão da margem bruta ao entrar em 2025, construindo sobre sua atual margem bruta de 28,71%. No entanto, análise do InvestingPro indica que a empresa opera com uma carga significativa de dívida, com uma preocupante relação dívida-patrimônio de 4,69.
A expansão é atribuída a várias movimentações estratégicas da Oatly, incluindo fechamento de fábricas, redução de custos de insumos, melhor utilização de recursos globais de fornecimento e gestão eficaz do mix de produtos. Estas iniciativas são vistas como passos positivos para melhorar a rentabilidade da empresa. Assinantes do InvestingPro podem acessar mais de 15 ProTips adicionais e análise abrangente sobre a saúde financeira da Oatly, que atualmente mostra uma pontuação geral fraca de 1,59.
Como resultado das expectativas de crescimento revisadas, a Piper Sandler também ajustou suas previsões de vendas para os próximos anos. A estimativa de vendas para 2025 foi reduzida de aproximadamente $835 milhões para $830 milhões, e a previsão para 2026 foi reduzida de cerca de $895 milhões para $890 milhões.
O novo preço-alvo de $16 reflete um múltiplo de avaliação mais próximo ao dos pares da Oatly. A decisão da Piper Sandler de usar um múltiplo de aproximadamente 1x visa alinhar melhor a avaliação da Oatly com o mercado mais amplo, considerando uma gama mais ampla de alvos adequados pós-split. Esta mudança na abordagem de avaliação sublinha as expectativas recalibradas da firma para o desempenho financeiro da empresa de alimentos à base de plantas.
Em outras notícias recentes, a Oatly Group AB reportou seus resultados do quarto trimestre de 2024, revelando uma perda por ação maior que o esperado de -$0,15, abaixo das previsões dos analistas de -$0,07. A receita da empresa no trimestre foi de $214,32 milhões, ligeiramente abaixo da previsão de $218,6 milhões. Apesar desses resultados abaixo do esperado, a Oatly experimentou uma melhora significativa em sua margem bruta, que aumentou 9,3 pontos percentuais para 28,7%. A empresa também anunciou uma colaboração estratégica com a Nespresso, refletindo seus esforços contínuos para expandir a presença no mercado.
O analista Andrew Lazar do Barclays recentemente ajustou o preço-alvo para as ações da Oatly de $2,00 para $1,00, mas manteve a classificação Overweight, indicando confiança contínua no potencial de mercado da empresa. Isso ocorre enquanto a Oatly realinha suas estratégias de negócios para melhor se adequar às condições atuais da indústria, visando um EBITDA positivo até 2025. A estratégia futura da Oatly inclui medidas de redução de custos e lançamentos de novos produtos para impulsionar o crescimento.
Adicionalmente, a Oatly projeta um crescimento de receita em moeda constante de 2-4% para 2025, com uma orientação de EBITDA ajustado entre $5 milhões e $15 milhões. A empresa planeja continuar investindo em eficiências operacionais, com despesas de capital previstas entre $30 milhões e $35 milhões. Estes desenvolvimentos recentes destacam o foco estratégico da Oatly em alcançar crescimento rentável e expandir sua participação no mercado do setor de leites vegetais.
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