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Investing.com - O TD Cowen elevou seu preço-alvo para a Chevron (NYSE:CVX) para US$ 160,00, de US$ 155,00, mantendo a recomendação de "Manter" para a ação. De acordo com dados do InvestingPro, a Chevron, atualmente negociada a US$ 156,48, parece ligeiramente subvalorizada com base na análise de Valor Justo. A gigante do petróleo possui uma capitalização de mercado substancial de US$ 318 bilhões e mantém métricas financeiras sólidas, com um EBITDA de US$ 36,6 bilhões.
O ajuste segue a atualização das projeções do terceiro trimestre da Chevron, que considera a aquisição da Hess (HES) concluída em meados de julho. A Chevron reportará um trimestre completo dos resultados da HES usando uma data de conveniência de 1º de julho, com ajustes para alinhar à propriedade real que não afetarão os lucros ajustados. A análise do InvestingPro mostra que a Chevron opera com um índice moderado de dívida sobre patrimônio de 0,2, sugerindo uma posição forte para integrar esta aquisição.
O TD Cowen observou que a depreciação, exaustão e amortização (DDA) do acordo foi projetada US$ 0,4 bilhão acima do previsto, parcialmente compensada por uma produção 20.000 barris de óleo equivalente por dia maior. As projeções sugerem um retorno relativamente baixo sobre o capital empregado (ROCE) da aquisição no curto prazo.
Para os resultados do terceiro trimestre, a firma indica que o fluxo de caixa livre (FCF) é mais comparável ao consenso do que o lucro por ação, dado o impacto do DDA. A estimativa do TD Cowen está US$ 0,5 bilhão acima do consenso de FCF, incluindo US$ 1 bilhão de reembolso de dívida da Tengizchevroil (TCO).
A firma expressou interesse em potenciais cortes de custos que possam aparecer nos resultados do terceiro trimestre e tópicos que poderiam ser abordados no próximo Dia do Investidor da Chevron, incluindo oportunidades de gás para energia e o destino da presença da Chevron no Bakken, que o TD Cowen estima ter fluxo de caixa livre positivo limitado devido às tarifas pagas à HESM. Assinantes do InvestingPro podem acessar 8 ProTips adicionais e métricas financeiras abrangentes, incluindo análise detalhada de fluxo de caixa e dados de sustentabilidade de dividendos, com a Chevron mantendo 37 anos consecutivos de aumentos de dividendos.
Em outras notícias recentes, a Chevron divulgou que seus lucros GAAP do terceiro trimestre de 2025 enfrentarão um impacto negativo devido a despesas de transação e indenização decorrentes de sua aquisição da Hess. Este anúncio ocorre enquanto o UBS reiterou sua recomendação de Compra para a Chevron, estabelecendo um preço-alvo de US$ 197. Enquanto isso, a Melius Research iniciou a cobertura da Chevron com uma recomendação de Manter e um preço-alvo de US$ 155, reconhecendo as extensas operações globais da empresa. Em outro desenvolvimento, a Vitol e a Glencore estão se preparando para apresentar propostas pela participação de 50% da Chevron na segunda maior refinaria de Singapura, avaliada em aproximadamente US$ 1 bilhão. A Chevron estabeleceu um prazo em outubro para ofertas finais vinculantes para esta participação. Adicionalmente, a Chevron começou a importar petróleo venezuelano para os EUA, com dois petroleiros chegando recentemente em águas americanas. Isso marca a primeira importação de petróleo da Venezuela para os EUA após uma nova licença concedida por Washington.
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