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Na terça-feira, o RBC Capital Markets ajustou seu preço-alvo para as ações da Agree Realty Corporation (NYSE:ADC), reduzindo-o de 80 para 79 dólares, mantendo a classificação de Desempenho Superior. Atualmente negociada a 70,42 dólares com uma capitalização de mercado de 7,27 bilhões de dólares, a ADC parece estar sendo negociada acima do seu Valor Justo segundo o InvestingPro. A revisão ocorreu após a análise da firma sobre as recentes aquisições do fundo de investimento imobiliário (REIT) e orientações futuras de investimento.
Os volumes de aquisição da Agree Realty para 2024 superaram modestamente tanto as orientações da empresa quanto as estimativas do RBC Capital. O REIT adquiriu propriedades no valor de 867 milhões de dólares em 2024, ultrapassando os 850 milhões de dólares previstos.
Apenas no quarto trimestre de 2024, as aquisições da Agree Realty totalizaram 341 milhões de dólares, acima da estimativa de 325 milhões de dólares do RBC Capital. A taxa de capitalização (cap rate) dessas aquisições permaneceu consistente em 7,3%.
Além disso, 73,3% da ponderação de grau de investimento da empresa foi atribuída ao quarto trimestre, e 10,5% do aluguel base anualizado (ABR) originou-se de arrendamentos de terrenos. A forte estratégia de aquisição da empresa contribuiu para um impressionante crescimento de receita de 17,78% nos últimos doze meses, de acordo com dados do InvestingPro.
Olhando para o futuro, a Agree Realty forneceu orientações para volumes de investimento em 2025 entre 1,1 bilhão e 1,3 bilhão de dólares. Esta previsão fica ligeiramente abaixo da estimativa anterior do ponto médio do RBC Capital de 1,325 bilhão de dólares.
Apesar disso, a firma observa que a Agree Realty geralmente adota uma postura conservadora no início do ano, com potencial para aumentar as orientações conforme o ano avança. A abordagem conservadora da empresa ajudou a manter sua impressionante série de 31 anos de pagamentos de dividendos consistentes, com 12 anos consecutivos de aumentos de dividendos. Atualmente, a ADC oferece um rendimento de dividendos competitivo de 4,31%.
As estimativas do RBC Capital para os fundos da Agree Realty provenientes de operações ajustadas (AFFO) por ação para o quarto trimestre de 2024 e o ano completo de 2025 permanecem inalteradas. No entanto, a projeção para o AFFO por ação de 2026 foi reduzida em 0,03 dólares, atribuída a um aumento previsto no custo de capital. Este aumento no custo de capital também é a razão por trás da redução de 1 dólar no preço-alvo para as ações da Agree Realty.
O analista do RBC Capital concluiu que, embora o custo de capital mais alto tenha necessitado um ligeiro ajuste nas estimativas de longo prazo e no preço-alvo, o desempenho geral e as orientações da Agree Realty demonstram uma sólida estratégia de aquisição e uma abordagem conservadora para projeções de crescimento.
A análise do InvestingPro apoia essa visão, mostrando uma BOA Pontuação de Saúde Financeira geral de 2,92, com classificações particularmente fortes em métricas de fluxo de caixa e crescimento. Para insights mais profundos sobre a saúde financeira e perspectivas de crescimento da ADC, os investidores podem acessar o Relatório de Pesquisa Pro abrangente, disponível exclusivamente para assinantes do InvestingPro.
Em outras notícias recentes, a Agree Realty Corporation tem sido objeto de várias atualizações de analistas e desenvolvimentos financeiros significativos. A recente teleconferência de resultados da Agree Realty revelou um crescimento de 4,6% ano a ano em sua orientação de AFFO por ação, que foi elevada para 4,12-4,14 dólares. A Evercore ISI classificou as ações da Agree Realty como desempenho superior, dando-lhe um preço-alvo de 82 dólares, citando o histórico comprovado de execução da empresa e oportunidades substanciais de crescimento.
A Baird também elevou seu preço-alvo para a Agree Realty para 76 dólares, enquanto o RBC Capital Markets definiu seu preço-alvo em 80 dólares, ambos mantendo a classificação de Desempenho Superior. Essas atualizações vieram após a Agree Realty ter levantado com sucesso mais de 1 bilhão de dólares em capital próprio, o que deve financiar suas iniciativas de crescimento e fornecer um amortecedor contra a volatilidade do mercado de curto prazo.
A Agree Realty também fechou uma oferta de ações, emitindo mais de cinco milhões de ações a 74 dólares por ação, e anunciou um programa de capital no mercado de 1,25 bilhão de dólares. Espera-se que essas movimentações impulsionem o crescimento contínuo da empresa e o investimento imobiliário.
Além disso, a empresa iniciou uma oferta pública de quatro milhões de ações ordinárias, destinadas a atividades corporativas gerais, incluindo aquisições de propriedades, desenvolvimento ou pagamento de dívidas. Esses desenvolvimentos recentes sublinham os esforços estratégicos da Agree Realty para garantir financiamento, expandir seu portfólio e fortalecer sua posição financeira.
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