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Na quarta-feira, a Mizuho Securities iniciou a cobertura das ações da Align Technology, Inc. (NASDAQ:ALGN), uma importante empresa no mercado odontológico e ortodôntico, com uma classificação de Outperform e um preço-alvo de 295$.
O novo preço-alvo sugere um potencial de valorização significativo em relação aos níveis atuais de negociação da empresa, de 236,63$. A análise do InvestingPro corrobora essa perspectiva, indicando que as ações estão atualmente subvalorizadas. Com uma capitalização de mercado de 17,58 bilhões de dólares e fortes métricas de rentabilidade, a Align Technology continua mantendo sua posição de líder de mercado.
A Align Technology experimentou uma desaceleração do crescimento no mercado global de odontologia/ortodontia ao longo de 2023 e 2024, com os alinhadores transparentes mostrando maior sensibilidade econômica em comparação com outros subsegmentos. Isso resultou em uma desaceleração mais pronunciada para a Align Technology em relação aos seus concorrentes, refletida em seu modesto crescimento de receita de 4,03% nos últimos doze meses.
Apesar da desaceleração, os dados do InvestingPro mostram que a empresa mantém uma margem de lucro bruto saudável de 70,32%, demonstrando eficiência operacional. Para insights mais profundos sobre a saúde financeira e as perspectivas de crescimento da Align, os investidores podem acessar o abrangente Relatório de Pesquisa Pro, disponível exclusivamente no InvestingPro.
No entanto, a Mizuho Securities prevê que, à medida que a indústria se recupere, a Align Technology poderá ver o aumento mais substancial no crescimento de receita e lucro dentro de seu grupo de pares de 2025 a 2027. Essa perspectiva é baseada na expectativa de que o segmento de alinhadores transparentes da empresa se beneficiará de uma potencial recuperação do mercado.
Atualmente, o índice preço/lucro (P/L) da Align Technology está abaixo de 20x com base nas projeções para 2026, o que a Mizuho considera ser um "múltiplo de mínima em lucros de ciclo baixo". Isso segue um período em que a empresa experimentou um "múltiplo de pico em lucros de pico" durante os anos de hipercrescimento da COVID-19 em 2020-2021.
Para contextualizar, os dados do InvestingPro mostram que o índice P/L atual está em 39,91x, com analistas prevendo um LPA de 9,38$ para o ano fiscal de 2024. Os assinantes do InvestingPro têm acesso a mais de 10 insights valiosos adicionais sobre a avaliação e as perspectivas de crescimento da Align.
O preço-alvo de 295$ estabelecido pela Mizuho é derivado de um índice P/L de 24x, que é aproximadamente um desconto de 40% em relação à média histórica de 5 anos do índice P/L de 39x. Essa avaliação é aplicada à estimativa de lucro por ação (LPA) da Mizuho para 2026 de 12,25$, que é superior ao consenso do mercado de 11,78$. A análise da firma indica que as ações da Align Technology ainda podem estar subvalorizadas, mesmo aplicando um desconto de 20% ao índice P/L médio de 3 anos de cerca de 30x.
Em outras notícias recentes, a Align Technology teve vários desenvolvimentos notáveis. A empresa reportou um leve aumento nas receitas do terceiro trimestre de 2024, subindo 1,8% ano a ano para 978 milhões de dólares. Isso se deveu em grande parte ao crescimento dos volumes de Alinhadores Transparentes em 2,5% para 617.000, impulsionado principalmente pela expansão nos mercados internacionais. Além disso, a Align Technology anunciou um plano para recomprar 275 milhões de dólares de suas ações ordinárias, parte de um programa mais amplo de recompra de ações de 1,0 bilhão de dólares.
A Align Technology também anunciou o recebimento da Marca CE na Europa para seu Sistema Expansor Palatal Invisalign®, com planos de disponibilidade comercial em toda a região EMEA no primeiro trimestre de 2025. Essa expansão é um passo significativo para ampliar o uso do dispositivo para atender diferentes faixas etárias.
Analistas da Stifel, Piper Sandler e Needham mantiveram suas respectivas classificações para a Align Technology, apesar de reduzirem o preço-alvo para 275$. A análise da Stifel destacou a sensibilidade das ações da Align ao Índice de Sentimento do Consumidor de Michigan, sugerindo potencial movimento das ações influenciado pelas tendências do sentimento do consumidor.
A Piper Sandler enfatizou o potencial de longo prazo da Align Technology, apesar dos sinais mistos na indústria ortodôntica. Enquanto isso, a Needham manteve uma classificação de Hold, citando a ausência de uma recuperação no curto prazo, mas reconheceu o potencial de crescimento futuro impulsionado pelas iniciativas estratégicas da empresa.
Estes são os desenvolvimentos recentes na empresa, refletindo suas iniciativas estratégicas e posicionamento de mercado.
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