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A Canaccord Genuity elevou seu preço-alvo para as ações da WSP Global Inc. (TSX:WSP) de C$ 300 para C$ 305 na segunda-feira, mantendo a recomendação de Compra. O aumento do preço-alvo segue o anúncio do acordo da WSP para adquirir a consultoria britânica Ricardo.
A firma de pesquisa citou a melhoria do perfil de crescimento da WSP proporcionada pela Ricardo como fator-chave na decisão. O negócio de Energia e Meio Ambiente da Ricardo tem uma meta de crescimento orgânico de dois dígitos a médio prazo, com pouca sobreposição com as ofertas existentes da WSP, segundo a Canaccord Genuity.
A aquisição fortalece a presença da WSP em mercados-chave, incluindo o Reino Unido, Austrália e Países Baixos. Com alavancagem pro forma de 2,3x EBITDA após a transação, a Canaccord acredita que a WSP mantém capacidade para continuar executando aquisições adicionais.
A WSP atualmente negocia a 16,5x EV/EBITDA para 2026 (após aluguéis), em comparação com pares do setor a 12,1x. Concorrentes específicos incluem a Tetra Tech a 15,8x, Stantec a 16,9x e Sweco a 16,1x.
A Canaccord Genuity derivou seu novo preço-alvo aplicando um múltiplo de 18x à sua estimativa de EBITDA de 2026 para a WSP (após aluguéis) e então subtraindo sua estimativa de dívida líquida para o Q4/2025.
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