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Investing.com - O Axis Capital elevou seu preço-alvo para o ICICI Bank (ICICIBC:IN) (Nova York:IBN) para INR 1.620 de INR 1.510 na quinta-feira, mantendo a recomendação "Adicionar" para a ação. O banco, atualmente negociado próximo à sua máxima de 52 semanas de US$ 34,50, demonstrou forte momento com um retorno de 22% no último ano.
A firma de pesquisa descreveu o ICICI Bank como um "compounder estrutural" com perfis de retorno líderes do setor e desempenho de crescimento consistente em comparação com grandes concorrentes. O Axis Capital espera que a forte presença do banco nos segmentos de hipotecas e empréstimos sem garantia, junto com sua crescente franquia de PMEs e BB, impulsione a recuperação do crescimento de crédito para aproximadamente 15%. Com uma capitalização de mercado de US$ 116 bilhões e um impressionante crescimento de receita de 40,5% nos últimos doze meses, o ICICI Bank se estabeleceu como um player dominante no setor bancário. Obtenha insights mais profundos sobre as métricas de crescimento do ICICI Bank com o InvestingPro.
O Axis Capital observou que, embora o impacto na margem de juros líquida possa ser maior do que os concorrentes, espera-se uma recuperação no 4º tri do ano fiscal de 2026 ou no 1º tri do ano fiscal de 2027. A franquia de varejo dominante do banco fornece uma alavanca adicional de crescimento de taxas que poderia compensar parcialmente as pressões de lucro por ação no curto prazo. Negociado a um índice P/L de 19,5x, o banco mantém uma pontuação de Saúde Financeira "BOA" de acordo com a análise abrangente do InvestingPro.
A firma projeta que o ICICI Bank continuará liderando em crescimento e índices de retorno entre os grandes bancos privados no médio prazo. O Axis Capital manteve sua classificação "Adicionar" apesar das avaliações ricas oferecerem potencial de valorização limitado.
A firma de pesquisa também destacou que o ICICI Bank estaria melhor posicionado do que os concorrentes se a recuperação do sistema se arrastar, oferecendo uma "jogada protegida na revitalização do crescimento de crédito".
Em outras notícias recentes, o ICICI Bank reportou fortes resultados financeiros, superando as expectativas em várias áreas-chave. O lucro operacional antes de provisões e o lucro após impostos do banco excederam as estimativas da CLSA em 8% e 11%, respectivamente. Esse desempenho levou o analista da CLSA, Piran Engineer, a elevar o preço-alvo do ICICI Bank para INR 1.700, mantendo a classificação de Superar. A margem de juros líquida do banco aumentou 15 pontos base em comparação ao trimestre anterior, apesar da desaceleração no crescimento de empréstimos. Além disso, as despesas operacionais foram mantidas sob controle, alinhando-se com a orientação da administração que projetava menor crescimento nas despesas em comparação ao crescimento de empréstimos para o ano fiscal de 2025. A qualidade dos ativos do ICICI Bank também mostrou melhora, com melhores índices de inadimplência e uma notável recuperação de uma conta corporativa. Esses fatores contribuíram para o sólido desempenho trimestral do banco, levando a CLSA a manter suas estimativas praticamente inalteradas. A avaliação da firma para o ICICI Bank foi transferida para março de 2027, apoiando o aumento do preço-alvo.
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