Raymond James eleva preço-alvo das ações da AT&T para $29

Na terça-feira, o analista Frank Louthan, da Raymond James, aumentou o preço-alvo para as ações da AT&T (NYSE:T) para $29,00, acima dos $28,00 anteriores, mantendo a classificação de Compra Forte. O endosso de Louthan vem após os resultados do quarto trimestre da AT&T, que ele acredita demonstrarem a subavaliação da empresa e seu potencial de crescimento. O analista prevê que a AT&T será uma das principais oportunidades de retorno total em large-cap no próximo ano.

O otimismo de Louthan baseia-se parcialmente na recente orientação financeira da AT&T. A empresa confirmou suas metas financeiras para 2025 e forneceu perspectivas para o primeiro trimestre de 2025. A AT&T prevê lucro por ação (LPA) de pelo menos $0,48, fluxo de caixa livre (FCL) de $2,8 bilhões ou mais, e pagamentos após impostos da DIRECTV entre $1,4 bilhão e $1,5 bilhão, com um total de $5,4 bilhões esperado para o ano inteiro.

Apesar de um mercado wireless competitivo, a Raymond James ajustou suas estimativas para a AT&T, prevendo agora 195.000 adições líquidas pós-pagas, abaixo das 295.000 anteriormente esperadas. A firma também reduziu sua projeção para a margem EBITDA de mobilidade da AT&T em aproximadamente 75 pontos base devido à maior pressão competitiva observada em janeiro. Consequentemente, a nova estimativa de LPA foi estabelecida em $0,49, abaixo dos $0,52 anteriores.

Junto com esses ajustes de curto prazo, a Raymond James também atualizou suas previsões financeiras de longo prazo para a AT&T. A firma reduziu levemente suas estimativas de receita, EBITDA e LPA não-GAAP para 2025 para $123,98 bilhões, $45,84 bilhões e $2,02 respectivamente, mantendo sua previsão de FCL por ação em $2,29. Para 2026, as estimativas de receita e EBITDA foram marginalmente reduzidas para $125,75 bilhões e $47,48 bilhões, respectivamente, com um aumento notável na estimativa de LPA não-GAAP para $2,34 e FCL por ação mantendo-se em $2,51.

O analista destacou que essas estimativas continuam excluindo o impacto das distribuições da DIRECTV, mantendo consistência com análises financeiras anteriores. A reiteração da classificação Compra Forte e o aumento do preço-alvo por Louthan refletem confiança na capacidade da AT&T de gerar crescimento wireless e aumentar o fluxo de caixa livre, o que ele acredita que atrairá investidores de volta às ações.

Em outras notícias recentes, a AT&T delineou seu plano estratégico de crescimento, enfatizando serviço centrado no cliente e investimento em rede. A empresa projeta fluxo de caixa livre robusto para o primeiro trimestre de 2025, estimando aproximadamente $2,8 bilhões ou mais, junto com um LPA ajustado de cerca de $0,48 ou superior. A AT&T também deve receber recursos de desinvestimentos, com pagamentos previstos da DIRECTV entre $1,4 e $1,5 bilhão. A S&P Global Ratings revisou a perspectiva da AT&T para positiva de estável, destacando crescimento sólido de lucros e métricas de crédito melhoradas. Os limites de alavancagem da empresa foram ajustados para refletir um ambiente competitivo estável e tendências de melhoria na linha fixa do consumidor. Enquanto isso, a KeyBanc Capital Markets manteve a classificação Sector Weight para a AT&T, reconhecendo suas iniciativas estratégicas mas expressando preocupações sobre potenciais demandas de capital e aumento da competição.

A Verizon, por outro lado, está enfrentando pressões competitivas no setor de telecomunicações, como observado pelo Diretor de Receita Frank Boulben em uma conferência do Deutsche Bank. Boulben enfatizou um primeiro trimestre desafiador com crescimento suave em novas adições de assinantes e uma mudança no comportamento do consumidor em relação ao financiamento de dispositivos. A Verizon antecipa um aumento progressivo no crescimento ao longo do ano, apesar de um início lento. Adicionalmente, a FCC permitiu que a Starlink, em parceria com a T-Mobile, opere um serviço direto para celular com níveis de potência aumentados, apesar da oposição da AT&T e Verizon. Esta decisão visa estender o acesso à internet para áreas remotas e eliminar zonas mortas de conectividade.

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