Esta small cap decolou +30% no mês e a disparada pode estar apenas começando
Na segunda-feira, a Raymond James manteve a classificação Outperform para a Ventas (NYSE:VTR) e aumentou o preço-alvo da ação de 66 USD para 68 USD, alinhando-se com o consenso mais amplo dos analistas que mostra um potencial médio de alta de 19%.
De acordo com dados do InvestingPro, a Ventas demonstrou forte momentum com um retorno total de 25,7% no último ano. O ajuste reflete a recepção positiva da empresa às suas atividades de crescimento externo e a recente clareza em relação ao contrato de arrendamento da Brookdale, que constitui 7% do Resultado Operacional Líquido (NOI) da empresa.
A Ventas, uma importante player no setor de REITs de Saúde, conforme identificado pelo InvestingPro, está transitando seu portfólio da Brookdale para o Senior Housing Operating Portfolio (SHOP), o que deve melhorar o crescimento do NOI enquanto reduz a exposição ao portfólio canadense que tem mostrado crescimento relativamente menor.
A forte posição financeira da empresa, com ativos líquidos superando as obrigações de curto prazo e um índice de liquidez corrente de 1,22, apoia esta movimentação estratégica que se prevê requerer despesas de capital incrementais relativamente modestas.
O analista observou que a Ventas se beneficiou de melhores capacidades de dados e análise, bem como de uma situação mais favorável de oferta e demanda, o que simplificou as transições de portfólio em comparação com anos anteriores. No entanto, também reconheceram os riscos de execução inerentes a uma transição tão significativa.
Espera-se que o perfil de alavancagem da empresa, que está na faixa baixa de 6x, e seu custo de capital melhorem através de uma execução mais consistente. Com um histórico de manutenção de pagamentos de dividendos por 26 anos consecutivos e um rendimento atual de dividendos de 3%, a Ventas continua a demonstrar estabilidade financeira.
Esta melhoria permitiria ainda mais à Ventas aproveitar oportunidades de crescimento externo acretivas dentro do setor de habitação para idosos. Para insights mais profundos sobre a saúde financeira e perspectivas de crescimento da Ventas, os investidores podem acessar o abrangente Relatório de Pesquisa Pro disponível no InvestingPro.
O novo preço-alvo de 68 USD é baseado na Ventas negociando a 22 vezes a estimativa de Fundos Disponíveis para Distribuição (FAD) da empresa para 2026 e inclui um prêmio de 50% sobre a estimativa do Valor Líquido dos Ativos (NAV).
O analista também forneceu um cenário de avaliação alternativo, sugerindo que se o NOI dos Próximos Doze Meses (NTM) crescer 5% daqui a um ano e for aplicada uma taxa de capitalização 100 pontos base mais baixa, sua estimativa de NAV poderia aumentar em 37%, e um preço-alvo de 70 USD implicaria que a Ventas estaria negociando com um prêmio de 9% sobre a estimativa do NAV.
O analista concluiu sugerindo que o múltiplo do preço-alvo e o prêmio do NAV são mais altos que as médias de três anos, mas são justificados pelas perspectivas de crescimento fundamental e externo da Ventas. Os cenários de risco/base/recompensa foram estimados em (15%)/17%/34% com base no retorno total.
Em outras notícias recentes, a Welltower Inc. e a Ventas Inc (NYSE:VTR)., ambas importantes players no setor de fundos de investimento imobiliário de saúde, têm sido o foco de substancial interesse dos investidores.
O forte crescimento de receita da Welltower de 10% ano a ano e o crescimento projetado no segmento de portfólio operacional de habitação para idosos (SHOP) levaram a BMO Capital Markets a manter uma classificação Outperform para a empresa.
A Ventas, por outro lado, demonstrou um desempenho financeiro robusto, com seus resultados do terceiro trimestre de 2024 mostrando um aumento de 7% ano a ano nos fundos normalizados das operações por ação.
Projeta-se que o NOI de mesmas lojas do SHOP da Welltower cresça 18,8% ano a ano em 2025, ligeiramente abaixo da estimativa de consenso de 19,1%. Enquanto isso, a Ventas reportou seu nono trimestre consecutivo de crescimento de dois dígitos no resultado operacional líquido, com um notável crescimento de 15% no NOI em caixa em seu portfólio operacional de habitação para idosos.
Ambas as empresas também fizeram avanços significativos em suas estratégias financeiras. A Ventas lançou uma oferta pública de 10,6 milhões de ações ordinárias, com a Wells Fargo Securities atuando como subscritora. Os recursos deste acordo estão planejados para serem usados para fins corporativos gerais, incluindo o financiamento de aquisições, investimentos e o pagamento de dívidas existentes.
A RBC Capital Markets ajustou sua perspectiva sobre a Ventas, elevando seu preço-alvo de 63,00 USD para 70,00 USD e mantendo uma classificação Outperform. A firma está confiante no potencial da Ventas de alavancar as fortes condições de mercado para habitação de idosos.
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