Na sexta-feira, a RBC Capital Markets ajustou sua perspectiva para as ações da DoorDash Inc. (NASDAQ: NASDAQ:DASH), elevando o preço-alvo para 215$ dos anteriores 175$, mantendo a classificação de Outperform para a ação. O ajuste segue uma reunião virtual com a equipe de Relações com Investidores da DoorDash, que forneceu várias informações sobre as operações e estratégia da empresa.
A abordagem da empresa para equilibrar crescimento e rentabilidade foi destacada como um sinal positivo, particularmente com o EBITDA esperado dentro da faixa de orientação. Esse equilíbrio é visto como um fator-chave para o crescimento sustentado e um múltiplo estável das ações. Além disso, a contratação de pessoal de vendas deve contribuir para uma nova oferta, que se espera que gere uma demanda incremental previsível.
A confiança adicional vem dos comentários sobre a Wolt, uma empresa de entrega de alimentos recentemente adquirida, em relação à sua escalabilidade e rentabilidade. A diversidade da demografia dos clientes da DoorDash também parece ser mais ampla do que inicialmente previsto, o que poderia indicar um alcance de mercado robusto. Além disso, o crescimento da publicidade dentro da empresa é descrito como medido e saudável, sugerindo uma trajetória sustentável.
O analista observou que as primeiras respostas à iniciativa de inscrição no DashPass, obtidas através de uma parceria com a Lyft, têm sido positivas. A abertura da DoorDash para novas fusões e aquisições também foi mencionada como um fator que poderia influenciar o crescimento futuro da empresa.
O preço-alvo elevado é baseado em um múltiplo de 34x do valor da empresa em relação ao EBITDA estimado para 2025. Essa avaliação também implica um múltiplo de 25x com base nas estimativas do mercado para 2026. A perspectiva da RBC Capital reflete uma crença no investimento contínuo da DoorDash em áreas centrais, bem como na expansão para mercados de supermercados, varejo e internacionais, tudo isso mantendo um foco claro na expansão dos lucros.
A empresa reiterou sua classificação de Outperform para a DoorDash, reconhecendo-a como um nome de alta qualidade que ainda não foi incluído em nenhum índice importante.
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