Na quarta-feira, a Redburn-Atlantic emitiu um rebaixamento para as ações da Starbucks Corp (NASDAQ:SBUX), ajustando sua classificação de Neutra para Venda e reduzindo o preço-alvo de 84$ para 77$. A decisão surge em meio a preocupações sobre a capacidade da gigante do café de sustentar o crescimento e gerenciar o aumento dos custos.
O relatório destacou a contratação de Brian Niccol e seu plano "De Volta à Starbucks", que visa simplificar as operações, melhorar a velocidade do atendimento ao cliente, rejuvenescer a marca e aumentar o investimento.
Embora reconheça o histórico comprovado de Niccol e a probabilidade de que ele terá tempo para implementar mudanças, a Redburn-Atlantic expressou ceticismo em relação ao nível sustentável de crescimento de vendas comparáveis sem um apoio significativo do aumento dos gastos dos clientes.
A empresa apontou que, desde 2017, a Starbucks tem enfrentado uma pressão nas margens, com as receitas das lojas operadas pela empresa crescendo a uma taxa anual de 7,5%, enquanto as despesas operacionais aumentaram a uma taxa mais rápida de 9,5%. Essa tendência representa um desafio para a rentabilidade e levanta questões sobre os custos associados ao plano de recuperação.
A análise da Redburn-Atlantic sugere que o consenso não leva em conta adequadamente o aumento previsto nas despesas necessárias para manter a estratégia "De Volta à Starbucks".
Com as ações da Starbucks atualmente negociadas acima de sua média de múltiplo preço/lucro de 20 anos, a empresa vê espaço limitado para erros na execução do plano de recuperação da companhia, levando ao rebaixamento e à revisão do preço-alvo.
Em outras notícias recentes, a Chipotle Mexican Grill enfrenta uma ação coletiva movida por acionistas. O processo alega que a empresa não informou os investidores sobre o crescente descontentamento dos clientes devido a porções inconsistentes em seus burritos e tigelas de arroz.
A questão, amplamente discutida nas plataformas de mídia social, levou a um aumento nos custos na tentativa de manter "porções generosas", impactando as margens de lucro da empresa.
Essas pressões financeiras foram refletidas nos resultados financeiros do segundo e terceiro trimestres da Chipotle. O processo busca indenizações não especificadas para indivíduos que compraram ações e opções da Chipotle entre 08.02.2024 e 29.10.2024.
Em outros desenvolvimentos, a Starbucks Corporation (NASDAQ:SBUX) reportou resultados financeiros mistos para seu quarto trimestre e ano fiscal de 2024. A empresa viu uma queda de 3% na receita do Q4 para 9,1 bilhões$, principalmente devido a uma diminuição de 7% nas vendas comparáveis das lojas. No entanto, o ano fiscal mostrou um leve aumento nas receitas líquidas consolidadas para 36,2 bilhões$, apesar de um declínio de 2% nas vendas comparáveis.
O lucro por ação do trimestre também caiu 24% para 0,80$. A empresa suspendeu as orientações para o ano fiscal de 2025 enquanto reavalia estratégias e se concentra em melhorar sua identidade central e experiência do cliente.
Insights do InvestingPro
Os dados e dicas do InvestingPro oferecem contexto adicional ao rebaixamento da Starbucks pela Redburn-Atlantic. Apesar das preocupações levantadas, a Starbucks mantém uma forte posição de mercado com uma capitalização de mercado de 111,99 bilhões$. O índice P/L da empresa de 29,91 está alinhado com a observação da Redburn-Atlantic de que as ações estão sendo negociadas acima de sua média histórica.
Uma dica do InvestingPro observa que a Starbucks "aumentou seu dividendo por 15 anos consecutivos", demonstrando estabilidade financeira em meio aos desafios. Isso é ainda mais apoiado por um rendimento de dividendos atual de 2,47% e uma taxa de crescimento de dividendos de 7,02% nos últimos doze meses. No entanto, outra dica adverte que "18 analistas revisaram seus lucros para baixo para o próximo período", o que corrobora as preocupações da Redburn-Atlantic sobre o crescimento e a rentabilidade futuros.
O crescimento da receita da empresa de 0,56% nos últimos doze meses e uma margem de lucro operacional de 14,12% refletem o ambiente desafiador que a Starbucks está navegando. Esses números sublinham a importância do plano "De Volta à Starbucks" de Niccol para abordar a eficiência operacional e o crescimento.
Para investidores que buscam uma análise mais abrangente, o InvestingPro oferece 11 dicas adicionais que podem fornecer insights mais profundos sobre a saúde financeira e a posição de mercado da Starbucks.
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