493% de retorno: modelo de IA acerta 90% das ações de tecnologia escolhidas
Investing.com - A Rothschild Redburn iniciou a cobertura da Tata Consultancy Services Ltd. (NSE:TCS) com uma recomendação de venda e um preço-alvo de US$ 22,00 na quarta-feira.
A empresa de pesquisa citou preocupações sobre o mix de receita da TCS, sugerindo que a empresa provavelmente não retornará às taxas de crescimento pré-pandemia, apesar das expectativas atuais do consenso. Esta discrepância cria potencial para uma desvalorização gradual das ações, que atualmente são negociadas a avaliações semelhantes às observadas durante a era da computação em nuvem.
A Rothschild Redburn destacou a compressão consistente da margem bruta da TCS desde o ano fiscal de 2014, observando que, enquanto a receita por funcionário flutuou entre 0% e 5% de crescimento, a taxa de despesa com funcionários do COGS excedeu 15% no mesmo período.
A firma projeta que os custos com funcionários continuarão a superar o crescimento da receita por funcionário, levando a uma maior compressão da margem bruta nos próximos anos, mesmo assumindo um equilíbrio entre offshoring e automação.
Embora a TCS tenha experimentado declínio na margem EBIT impulsionado por mudanças na margem bruta, a empresa de pesquisa reconheceu que a companhia reduziu moderadamente o SG&A como porcentagem das vendas na última década através de melhorias de eficiência, uma tendência que a Rothschild Redburn espera que continue em um ritmo mais moderado.
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