Na quarta-feira, o Scotiabank demonstrou confiança na GitLab Inc (NASDAQ:GTLB) ao elevar o preço-alvo da ação para 75$ de 65$, mantendo a classificação Sector Outperform.
O ajuste segue o forte desempenho da GitLab no segundo trimestre, que mostrou um notável aumento ano a ano de 42% nas Obrigações de Desempenho Remanescentes calculadas (cRPO), uma aceleração em relação ao primeiro trimestre.
O banco prevê que os investidores buscarão evidências de força sustentada nas reservas, considerando os sólidos resultados do segundo trimestre. Há uma expectativa de um ligeiro desempenho superior em relação à estimativa de consenso de 36% do cRPO. Além disso, espera-se um modesto desempenho superior da receita de cerca de 2-3%, juntamente com uma potencial pequena revisão para cima das perspectivas de crescimento da GitLab.
Apesar da previsão positiva, o Scotiabank reconhece que a Retenção Líquida de Receita (NRR) pode permanecer sob pressão, tendo diminuído para 126% no último trimestre, de 129% no primeiro trimestre. O banco estará monitorando de perto os comentários da administração sobre a possibilidade de estabilização do NRR. A expansão de assentos, que representou aproximadamente 40% da Taxa de Retenção Líquida Baseada em Dólares (DBNRR) no segundo trimestre, é considerada uma métrica crucial, especialmente à medida que persistem as preocupações sobre a desaceleração do crescimento de assentos.
O Scotiabank também está focando em várias áreas-chave, incluindo a Receita Recorrente Anual (ARR) da GitLab de seu nível Ultimate, que foi de 47% no último trimestre, e desenvolvimentos com o Duo após as notáveis conquistas de clientes da GitLab e a disponibilidade geral do Duo Enterprise em agosto. As expectativas da administração para o impacto do preço Premium, que anteriormente se previa fornecer um impulso de 10$ a 20$ milhões, também serão revisadas.
A perspectiva do banco sobre as margens operacionais (OMs) é otimista, modelando um aumento de 10% e antecipando um modesto potencial de alta. Olhando para o próximo ano, o Scotiabank acredita que a estimativa de consenso de crescimento de 25% é alcançável se as reservas do segundo semestre continuarem a demonstrar força. O novo preço-alvo de 75$ é baseado em 13 vezes o valor da empresa em relação às vendas projetadas para o ano calendário de 2025.
A GitLab Inc. reportou um aumento significativo de 31% ano a ano em sua receita do segundo trimestre, totalizando 183$ milhões, e prevê uma receita para o terceiro trimestre entre 187$ milhões e 188$ milhões. O CFO da GitLab, Brian Robins, assumiu temporariamente o papel de Diretor de Contabilidade Interino.
Em outras notícias recentes, a Cantor Fitzgerald aumentou o preço-alvo da GitLab de 60,00$ para 75,00$, mantendo uma classificação Overweight com base no desempenho da empresa e posição no mercado. Outras firmas de análise como KeyBanc, TD Cowen e Needham também expressaram confiança na GitLab, elevando seus preços-alvo e mantendo classificações positivas, com a Needham elevando sua classificação de Hold para Buy. No entanto, a DA Davidson manteve uma classificação Neutral para a GitLab.
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