Na quarta-feira, o Scotiabank ajustou sua perspectiva sobre as ações da Apellis Pharmaceuticals (NASDAQ:APLS), reduzindo o preço-alvo para 30,00$ dos anteriores 35,00$. Apesar desta mudança, o banco manteve sua classificação de Desempenho Setorial para as ações da empresa.
Esta decisão veio após a Apellis reportar números financeiros abaixo das expectativas, com receitas totais atingindo 196,8 milhões $, 4,3 milhões $ abaixo das previsões, e um déficit de lucro por ação (LPA) de 0,46$, ficando 0,17$ abaixo das estimativas.
Os dois principais produtos da empresa farmacêutica, Syfovre e Empaveli, não atingiram as projeções de vendas. O Syfovre gerou 152 milhões $, ficando 15,7 milhões $ abaixo, enquanto o Empaveli trouxe 24,6 milhões $, 8,4 milhões $ abaixo das expectativas. De acordo com o Scotiabank, o lançamento no mercado do Syfovre pode enfrentar desafios devido a potenciais ajustes desfavoráveis de bruto para líquido.
Apesar das receitas e do LPA terem ficado abaixo do esperado, nem todos os indicadores foram negativos para a Apellis. A empresa viu um aumento nos envios comerciais de frascos de Syfovre durante o trimestre, com um crescimento de 7% trimestre a trimestre para 84.500 unidades. Isso sugere que a adoção por pacientes continua crescendo.
O Scotiabank prevê que o Syfovre experimentará um crescimento adicional de receita à medida que ganha status preferencial dos pagadores. No entanto, o banco também espera que um preço de venda líquido mais baixo no futuro equilibre os efeitos do aumento da demanda dos pacientes.
O Scotiabank revisou sua previsão de vendas para o Syfovre, agora estimando uma receita de 600 milhões $ para 2024, abaixo da previsão anterior de 624 milhões $. Para 2025, a projeção foi ajustada para 681 milhões $ da estimativa anterior de 769 milhões $. Essas expectativas de vendas atualizadas refletem uma visão mais conservadora da trajetória de crescimento do medicamento. O novo preço-alvo de 30$ reflete essas previsões revisadas e as condições atuais do mercado em torno da Apellis Pharmaceuticals.
Em outras notícias recentes, a Apellis Pharmaceuticals reportou lucros do terceiro trimestre com receita e perdas abaixo das estimativas. A empresa registrou uma perda no terceiro trimestre de 0,46$ por ação, junto com uma receita de 196,83 milhões $. O Syfovre, um dos produtos da Apellis, viu suas receitas diminuírem cerca de 2% para 152 milhões $ apesar de um crescimento de 7% na demanda trimestre a trimestre. Esta queda foi atribuída a ajustes mais altos de bruto para líquido e uma desaceleração geral no mercado de Atrofia Geográfica.
Em resposta a esses desenvolvimentos recentes, várias empresas ajustaram suas perspectivas sobre a Apellis. Piper Sandler, Oppenheimer, H.C. Wainwright e BofA Securities revisaram seus preços-alvo para 32$, 40$, 57$ e 47$, respectivamente. No entanto, todas as empresas mantêm uma classificação positiva para as ações da companhia.
Apesar dos reveses financeiros, a Apellis viu um aumento em sua participação de novas prescrições, chegando a quase 50%. Além disso, um grande plano Medicare Advantage designou o Syfovre como o produto preferencial exclusivo em seu formulário, a partir de 1º de janeiro de 2025. Estes são desenvolvimentos recentes que fornecem insights sobre a situação financeira atual da empresa.
Insights do InvestingPro
Para complementar a análise do Scotiabank, os dados do InvestingPro fornecem contexto adicional sobre a posição financeira da Apellis Pharmaceuticals. Apesar dos desafios recentes, a empresa mostrou um crescimento impressionante de receita, com um aumento de 162,1% nos últimos doze meses até o terceiro trimestre de 2024. Isso está alinhado com a Dica do InvestingPro de que os analistas antecipam crescimento de vendas no ano corrente, apoiando o potencial de penetração contínua no mercado do Syfovre.
No entanto, a lucratividade continua sendo uma preocupação. A margem de renda operacional da empresa está em -49,8%, e uma Dica do InvestingPro indica que os analistas não preveem que a empresa será lucrativa este ano. Isso corrobora a postura cautelosa do Scotiabank e o preço-alvo reduzido.
Por outro lado, a Apellis opera com um nível moderado de dívida, e seus ativos líquidos excedem as obrigações de curto prazo, proporcionando alguma flexibilidade financeira enquanto navega pelos desafios do mercado. A capitalização de mercado atual de 3,42 bilhões $ e um índice preço/valor contábil de 14,42 sugerem que os investidores ainda estão precificando expectativas significativas de crescimento, apesar dos reveses recentes.
Para investidores que buscam uma análise mais abrangente, o InvestingPro oferece 7 dicas adicionais para a Apellis Pharmaceuticals, fornecendo insights mais profundos sobre a saúde financeira e a posição de mercado da empresa.
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