O que está por vir para o comércio EUA-Brasil? Especialista responde
Investing.com — Na terça-feira, analistas da Stifel atualizaram suas perspectivas para a Alignment Healthcare Inc (NASDAQ: ALHC), aumentando o preço-alvo de US$ 18,00 para US$ 23,00, mantendo a recomendação de Compra para as ações da empresa. As ações da companhia, atualmente negociadas a US$ 17,82, demonstraram um impulso notável com retorno de 271% no último ano. De acordo com dados do InvestingPro, a ação está sendo negociada próxima à sua máxima de 52 semanas de US$ 18,97, com mais 8 insights em tempo real disponíveis para assinantes. O ajuste segue a divulgação do Aviso Final de Taxas dos Centros de Serviços Medicare e Medicaid (CMS) para 2026, anunciado como 283 pontos-base acima do Aviso Antecipado de Taxas emitido em janeiro. Essa taxa superou significativamente as expectativas do mercado, que previam um aumento de 50 a 100 pontos-base.
As taxas mais altas da CMS surgem após a incorporação de dados do quarto trimestre de 2024 e sugerem uma perspectiva positiva para os planos Medicare Advantage (MA). A análise da Stifel indica que a Alignment Healthcare conquistou com sucesso participação de mercado nos últimos dois Períodos Anuais de Inscrição (AEPs), beneficiando-se da queda nas classificações de estrelas dos concorrentes, bem como de suas margens reduzidas que levaram a cortes em benefícios e membros. Esse crescimento de participação de mercado contribuiu para um impressionante aumento de receita de 48,25% nos últimos doze meses, embora a análise do InvestingPro mostre que a empresa opera com níveis moderados de dívida e ainda não alcançou lucratividade.
Apesar das taxas favoráveis da CMS, a Stifel prevê desafios para a Alignment Healthcare na atração de novos membros. Com os concorrentes provavelmente mantendo ou melhorando benefícios em 2026 devido às taxas mais altas, a empresa espera que menos membros estejam inclinados a mudar de planos MA, o que poderia tornar o crescimento de membros mais desafiador em comparação ao crescimento observado em 2024 e 2025.
A Stifel revisou suas estimativas para 2026 para a Alignment Healthcare, refletindo um crescimento ligeiramente menor de membros. No entanto, isso é compensado por taxas antecipadas mais altas por membro por mês (PMPM) e uma expansão mais rápida das margens de EBITDA. Com o próximo relatório de lucros da empresa previsto para 1º de maio de 2025, os assinantes do InvestingPro podem acessar uma análise abrangente da saúde financeira da ALHC, incluindo métricas detalhadas de lucratividade e projeções de crescimento. Consequentemente, a previsão de EBITDA líquido da empresa para 2026 foi aumentada de US$ 103 milhões para US$ 123 milhões, levando ao aumento do preço-alvo para as ações da empresa de saúde.
Em outras notícias recentes, a Alignment Healthcare relatou forte desempenho financeiro para o quarto trimestre de 2024, superando as expectativas dos analistas com um LPA de -0,16 em comparação com a previsão de -0,18. A receita da empresa também excedeu as projeções, atingindo US$ 701,2 milhões contra os US$ 674,97 milhões esperados. Esse desempenho destaca a capacidade da empresa de consistentemente superar as previsões do mercado. Piper Sandler e Raymond James aumentaram seus preços-alvo para a Alignment Healthcare, com a Piper Sandler estabelecendo uma meta de US$ 21 e a Raymond James de US$ 19, refletindo confiança nas perspectivas de crescimento da empresa. A Piper Sandler manteve a classificação Overweight, enquanto a Raymond James reiterou a classificação Strong Buy.
Além disso, a Alignment Healthcare alcançou seu primeiro ano de lucratividade ajustada de EBITDA, um marco significativo para a empresa. A companhia forneceu orientação para 2025, projetando receita entre US$ 3,72 bilhões e US$ 3,78 bilhões, marcando um crescimento de 40% ano a ano no ponto médio. O crescimento de membros também foi notável, com um aumento de 59% em 2024, impulsionado pela expansão além da Califórnia. Olhando para o futuro, a empresa prevê que sua Associação ao Plano de Saúde alcance entre 227.000 e 233.000 membros até o final de 2025, representando aproximadamente 35% de crescimento em relação aos 209.900 membros de janeiro de 2025. Espera-se que as estratégias da empresa, incluindo um foco em altas classificações de estrelas, contribuam para melhor retenção de membros e menores custos de aquisição de clientes.
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