Stifel mantém recomendação de compra para ações da MaxLinear, com preço-alvo de US$ 16

Investing.com — Na terça-feira, analistas da Stifel mantiveram a recomendação de compra para as ações da MaxLinear (NASDAQ:MXL), com um preço-alvo estável de US$ 16,00. Atualmente negociada a US$ 10,30, a ação experimentou volatilidade significativa, tendo caído quase 50% no acumulado do ano, de acordo com dados do InvestingPro. Enquanto os preços-alvo dos analistas variam de US$ 11,00 a US$ 27,50, a análise de Valor Justo do InvestingPro sugere que a ação pode estar subvalorizada nos níveis atuais. A firma prevê que os resultados do primeiro trimestre de 2025 da MaxLinear estarão alinhados com sua estimativa de receita de US$ 95,0 milhões, marcando um aumento de 3,1% em relação ao trimestre anterior. Esta projeção é sustentada pelo contínuo impulso em Network Timing AI (PAM4 DSP) e estabilidade em setores além da Infraestrutura. Embora a receita da empresa tenha diminuído 48% nos últimos doze meses, os analistas esperam um crescimento de 24% no ano fiscal de 2025. Obtenha insights mais profundos sobre as perspectivas de crescimento da MaxLinear com o InvestingPro, que oferece um relatório de pesquisa abrangente, um dos 1.400+ disponíveis para as principais ações dos EUA.

No entanto, a Stifel prevê uma perspectiva mais conservadora para o segundo trimestre de 2025 devido às incertezas macroeconômicas e comerciais em curso. Apesar disso, a firma sugere que o segmento de Infraestrutura da MaxLinear ainda pode exibir força relativa, mesmo que os aumentos de despesas de capital por IA e hyperscalers sejam moderados nos próximos trimestres. A MaxLinear deriva aproximadamente 54% de sua receita de mercados focados no consumidor, como Banda Larga e Conectividade, com 17% adicionais do segmento Industrial & Multi-Mercado (IMM), que é mais suscetível a flutuações macroeconômicas.

Os analistas da Stifel destacam que os segmentos potencialmente afetados — Banda Larga, Conectividade e IMM — estão atualmente operando aproximadamente 67% abaixo de seus picos do quarto trimestre de 2022. No entanto, eles veem uma perspectiva positiva para o segmento de Infraestrutura, que está bem posicionado para se beneficiar de programas seculares de longo prazo em Cloud/Data Center, Infraestrutura 5G e armazenamento Empresarial/Data Center.

O preço-alvo de 12 meses da Stifel de US$ 16,00 para a MaxLinear é baseado em 2,6 vezes o valor da empresa em relação às vendas estimadas para o ano civil de 2026. Esta avaliação reflete a confiança da Stifel nas perspectivas de crescimento de longo prazo da empresa, apesar dos desafios de curto prazo. Os dados do InvestingPro mostram que a empresa mantém um índice de liquidez corrente saudável de 1,77 e opera com níveis moderados de dívida, com uma relação dívida/patrimônio de 0,29. Estas métricas, juntamente com 8 ProTips exclusivos adicionais e análise financeira extensiva, estão disponíveis para assinantes do InvestingPro.

Em outras notícias recentes, a MaxLinear, Inc. anunciou a disponibilidade de sua nova tecnologia 1.6T PAM4 SERDES e DSP, denominada Rushmore, projetada para melhorar o desempenho em aplicações de rede de IA/ML. A empresa também está colaborando com a Morelink Technology Corporation em uma nova plataforma de Repetidor 5G, incorporando os transceptores RF MxL1600 da MaxLinear para melhorar a eficiência energética e a conectividade. Enquanto isso, a classificação corporativa da MaxLinear foi rebaixada pela Moody’s Ratings para B3 de B1, citando desempenho financeiro decepcionante e margens EBITDA fracas. Apesar desses desafios, o grande saldo de caixa da empresa e o modelo de fabricação terceirizada ajudaram a manter altas margens brutas.

A Stifel revisou seu preço-alvo para as ações da MaxLinear para US$ 16 de US$ 26, mantendo a recomendação de compra. A firma prevê crescimento estável impulsionado por lançamentos de produtos-chave em 2025. Da mesma forma, a Benchmark ajustou seu preço-alvo para US$ 20 de US$ 28, também mantendo a recomendação de compra, observando que a MaxLinear está subvalorizada e preparada para crescimento apesar dos desafios macroeconômicos. O analista David Williams da Benchmark destacou as recentes vitórias de design da empresa com um provedor de telecomunicações norte-americano como uma oportunidade potencial de receita.

A MaxLinear está envolvida em uma arbitragem com a Silicon Motion Technology Corp., após o término de um acordo de aquisição, o que poderia impactar sua perspectiva financeira. Apesar disso, espera-se que o foco estratégico da empresa em tecnologias emergentes e desenvolvimento de infraestrutura apoie seu desempenho futuro.

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