Stifel mantém recomendação de compra para Costco com meta de US$1.075

Publicado 07.03.2025, 11:55
Stifel mantém recomendação de compra para Costco com meta de US$1.075

Na sexta-feira, analistas da Stifel mantiveram uma postura positiva em relação à Costco Wholesale (NASDAQ:COST), reiterando a recomendação de compra e meta de preço de US$1.075,00. O endosso segue os resultados do segundo trimestre do ano fiscal de 2025 da Costco, que se alinharam às expectativas do consenso. Com uma capitalização de mercado de US$436 bilhões e uma pontuação geral de saúde financeira "BOA" segundo a InvestingPro, as vendas comparáveis ajustadas da empresa para fevereiro mostraram um aumento de 8,3%, superando os 7,4% previstos.

Apesar de uma leve queda na margem bruta core-on-core de 8 pontos base em relação ao ano anterior, a Costco conseguiu otimizar suas despesas de vendas, gerais e administrativas (SG&A). Os analistas preveem um modesto aumento nas despesas de SG&A nos próximos trimestres devido a aumentos salariais. No entanto, acreditam que esses custos serão amplamente equilibrados pela produtividade e alavancagem de vendas.

Outro destaque do relatório da Costco foi um crescimento de 7% na receita de taxas de associação em relação ao ano anterior. Espera-se que o recente aumento nas taxas de associação contribua mais significativamente nos próximos trimestres, principalmente porque o crescimento de Membros Executivos continua superando o aumento geral de associações. Além disso, a Costco experimentou um aumento nas taxas de renovação, com incremento sequencial de 20 pontos base nos EUA/Canadá e 10 pontos base mundialmente. A empresa mantém pagamentos consistentes de dividendos há 22 anos consecutivos, demonstrando forte disciplina financeira.

As projeções da Stifel para o lucro por ação (EPS) da Costco para os anos fiscais 2025-2026 permanecem praticamente inalteradas. A avaliação da empresa pela Stifel em 33 vezes o EBITDA previsto para 2026 reflete confiança na capacidade do varejista de ganhar participação de mercado e ter um desempenho robusto, especialmente diante de possíveis pressões inflacionárias. Com 10 analistas revisando as projeções de lucros para cima e uma recomendação consensual de "Compra", a Costco continua demonstrando forte posicionamento de mercado. Para insights mais aprofundados sobre a avaliação e perspectivas de crescimento da Costco, acesse o Relatório de Pesquisa Pro completo disponível na InvestingPro.

Em outras notícias recentes, a Costco Wholesale reportou resultados financeiros sólidos para o segundo trimestre do ano fiscal de 2025, com crescimento notável em vendas comparáveis e taxas de associação. No entanto, o lucro por ação (EPS) ficou levemente abaixo das estimativas de consenso devido a impactos cambiais, conforme observado pelo BMO Capital Markets. Apesar disso, o BMO manteve a classificação Outperform com meta de preço de US$1.175, enfatizando o modelo de negócios robusto da Costco. A Truist Securities elevou sua meta de preço para US$995 mantendo a classificação Hold, destacando a impressionante melhoria na margem EBIT da Costco, mas expressando cautela quanto à avaliação das ações.

A Loop Capital Markets ajustou sua meta de preço para US$1.135 de US$1.150, citando fortes vendas em fevereiro apesar de algumas pressões nas margens. A firma continua recomendando Compra, destacando a capacidade da Costco de atrair significativo tráfego de clientes. A Raymond James reafirmou a classificação Outperform com meta de US$1.070, elogiando o crescimento de associações da Costco e desempenho consistente em vendas. A firma prevê expansão adicional com aproximadamente 25 novas lojas no ano fiscal de 2025.

A Jefferies aumentou sua meta de preço para US$1.180, reiterando a recomendação de Compra devido às sólidas vendas comparáveis da Costco e tendências positivas ano a ano. A firma destacou a resiliência do varejista em manter o crescimento em meio a desafios externos. Esses desenvolvimentos recentes reforçam a forte posição de mercado da Costco e o contínuo interesse dos investidores.

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