Stifel mantém recomendação de "Manter" para ações da Intel, com preço-alvo de US$ 21

Investing.com — Na segunda-feira, analistas da Stifel mantiveram a recomendação de "Manter" para as ações da Intel (NASDAQ:INTC) com um preço-alvo estável de US$ 21,00, alinhando-se com o consenso mais amplo dos analistas, de acordo com dados do InvestingPro. A firma reconheceu que, embora a venda da Altera pela Intel indique uma perda em relação ao preço de compra de US$ 16,7 bilhões em 2015, considera a medida um passo positivo para o gigante da tecnologia, que atualmente possui uma capitalização de mercado de US$ 88 bilhões. Os analistas observaram que a avaliação do negócio é modesta em comparação com o concorrente mais próximo da Altera, a Lattice Semiconductor, que possui um múltiplo de preço-vendas de 11,4x. Esta discrepância é atribuída às diferenças nos perfis de crescimento e margem entre as empresas.

Os analistas expressaram otimismo sobre a direção estratégica da Intel sob a liderança do CEO Lip Bu Tan, que assumiu o comando há alguns meses. Eles acreditam que o foco de Tan em remodelar as operações da Intel e aproveitar suas extensas conexões na indústria já está dando frutos, como evidenciado pela transação da Altera. O acordo é visto como um realinhamento estratégico, posicionando a Altera para potenciais melhorias nas margens e crescimento de vendas, o que poderia, por sua vez, beneficiar a Intel.

Ao manter uma participação minoritária e se associar a um importante apoiador financeiro, espera-se que a Intel veja ganhos de participação não controladora (NCI) em sua demonstração de resultados e um balanço mais forte. Os analistas também preveem que a margem bruta ajustada da Altera de 49,9% e a margem operacional ajustada de 2,3% no ano fiscal de 2024 possam ver melhorias. Isso ocorre enquanto a Intel enfrenta seus próprios desafios financeiros, com dados do InvestingPro mostrando fluxo de caixa livre negativo de US$ 15,66 bilhões e receita operacional de US$ 53,1 bilhões nos últimos doze meses.

A parceria com a Altera também foi projetada para permitir que a Intel se concentre no avanço de seus segmentos principais de Produtos e Fundição. Com a Altera utilizando os serviços de fundição da Intel, espera-se que a colaboração seja mutuamente benéfica. Os analistas projetam que, se a Altera conseguir reverter sua previsão de declínio de vendas de baixo dígito único no ano fiscal de 2025, isso proporcionaria um impulso incremental ao desempenho da Intel. Investidores que buscam insights mais profundos podem acessar o Relatório de Pesquisa Pro abrangente da Intel, disponível exclusivamente no InvestingPro, antes da próxima divulgação de resultados da empresa em 24 de abril de 2025.

Em outras notícias recentes, a Intel Corporation anunciou uma transação significativa envolvendo seu negócio Altera, vendendo uma participação de 51% para a firma de private equity Silver Lake. Este acordo avalia a Altera em aproximadamente US$ 8,75 bilhões e espera-se que seja concluído no segundo semestre de 2025. A venda está alinhada com a estratégia da Intel de se concentrar em suas operações comerciais principais, permitindo que a Altera surja como uma entidade independente no mercado de semicondutores FPGA. Além disso, a Baird manteve uma classificação Neutra para a Intel, com um preço-alvo de US$ 20 após o anúncio.

Em termos de desempenho financeiro, a Altera reportou receitas de US$ 1,54 bilhão para 2024, juntamente com uma margem bruta não-GAAP de 49,9% e uma margem operacional não-GAAP de 0,23%. A transação resultará na desconsolidação dos resultados financeiros da Altera das demonstrações consolidadas da Intel. Adicionalmente, o recente aviso da Associação da Indústria de Semicondutores da China sobre tarifas impactou empresas de semicondutores, incluindo a Intel, devido à classificação da origem dos chips para fins aduaneiros.

A Intel, entre outras, poderia enfrentar tarifas significativas devido às suas fábricas de fabricação baseadas nos EUA, o que pode afetar suas operações no mercado chinês. Analistas da Stifel também ajustaram suas estimativas de cobertura para a Intel, antecipando desafios devido ao clima econômico e impactos tarifários. Apesar desses desenvolvimentos, a parceria da Intel com a Silver Lake e a liderança de Raghib Hussain como novo CEO da Altera são vistos como passos positivos para o crescimento futuro da Altera em mercados impulsionados pela IA.

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