Taxas dos DIs têm queda firme com esperança de negociação Brasil-EUA e influência dos Treasuries
Na quarta-feira, analistas da Stifel, liderados por Rogerio Fujimori, rebaixaram a classificação das ações da LVMH de "Compra" para "Manter", enquanto simultaneamente elevaram o preço-alvo para 710€ do anterior 680€. O ajuste ocorre apesar do aumento do preço-alvo da empresa, citando um potencial limitado para o crescimento do preço das ações após uma valorização significativa desde novembro do ano anterior. De acordo com dados do InvestingPro, a capitalização de mercado atual da LVMH é de 357,73 bilhões USD, com as ações sendo negociadas a um índice P/L de 27,44 e apresentando um retorno ano a ano de 10,56%.
Os analistas da Stifel revisaram suas previsões de lucros antes de juros e impostos (EBIT) da LVMH para os anos fiscais de 2025 e 2026. A revisão reflete preocupações sobre a falta de atualizações nos lucros e o aumento de aproximadamente 20% no preço das ações desde as mínimas experimentadas em novembro. Este aumento levou a uma redução do potencial de alta em relação ao novo preço-alvo da Stifel. A análise do InvestingPro mostra que a empresa mantém margens de lucro bruto impressionantes de 67,03% e recebeu uma pontuação "BOA" em saúde financeira geral, sugerindo forte desempenho fundamental apesar das preocupações com a avaliação.
O relatório também destaca um crescente diferencial de crescimento orgânico entre o segmento de Moda e Artigos de Couro da LVMH e outras ações classificadas como "compra" pela Stifel. Esta diferença aumentou no segundo semestre de 2024 e deve permanecer significativa no primeiro semestre de 2025. A Stifel observa que, embora os dados de popularidade da marca em janeiro pareçam sólidos para a Louis Vuitton, são menos promissores para outras marcas como Dior, Celine e Fendi, todas enfrentando um ano de transição.
Além disso, a Stifel prevê outro ano de transição para a divisão de conhaque da LVMH, que está sob nova liderança. Altas despesas operacionais e necessidades de reinvestimento no segmento de Relógios e Joias devem limitar o consenso. Os analistas também observam que o momento do retorno sobre ativos líquidos (RONA) e retorno sobre capital investido (ROIC), principais impulsionadores da avaliação, atingiu o pico no período 2022-2023 e viu um declínio significativo em 2024. Eles preveem que esse momento se estabilizará em 2025, permanecendo próximo aos níveis vistos em 2019.
Em outras notícias recentes, a LVMH Moet Hennessy Louis Vuitton SE tem estado em destaque após seus resultados do quarto trimestre e várias projeções de analistas. O TD Cowen elevou seu preço-alvo para a LVMH para 840€, citando resultados robustos do quarto trimestre, notadamente a aceleração significativa nos segmentos de Relógios e Joias e Moda e Artigos de Couro. A empresa também observou o crescimento de dois dígitos desde o início do ano tanto para Tiffany quanto para Louis Vuitton.
Em contraste, o JPMorgan manteve uma classificação neutra para as ações da LVMH com um preço-alvo de 650,00€, apontando que o crescimento da empresa não foi tão robusto quanto outras marcas do setor. A empresa também destacou preocupações em relação à alavancagem operacional.
Os analistas do Citi, no entanto, mantiveram a classificação de Compra para as ações da LVMH com um preço-alvo consistente de 763,00€, apesar de uma queda de 20% ano a ano no EBIT da LVMH para o segundo semestre de 2024. A empresa prevê um aumento percentual baixo de um dígito nas despesas operacionais totais para o ano completo de 2025.
Enquanto isso, o Morgan Stanley reiterou sua classificação Overweight para a LVMH, acompanhada de um preço-alvo estável de 820,00€. A empresa observou uma modesta superação de 2% nas estimativas de consenso de vendas no relatório do quarto trimestre da empresa. Estes são desenvolvimentos recentes no cenário financeiro em torno da LVMH.
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