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Investing.com - A Stifel reduziu seu preço-alvo para a IBM (NYSE:IBM) de US$ 310,00 para US$ 295,00 na quinta-feira, mantendo a recomendação de Compra, enquanto as ações da gigante de tecnologia caíram 6-7% nas negociações da manhã, apesar de superar as expectativas trimestrais. A ação, que entregou um impressionante retorno de 30,54% desde o início do ano, está atualmente sendo negociada acima do seu Valor Justo do InvestingPro.
A IBM reportou um crescimento de receita de 7% em comparação ao ano anterior e um aumento de 16% no lucro por ação, impulsionado principalmente pelo forte desempenho nos segmentos de mainframe e consultoria. A empresa com capitalização de mercado de US$ 258,5 bilhões fez um modesto aumento em sua orientação para 2025, mantendo o crescimento de receita de 5%+ e fluxo de caixa livre de US$ 13,5 milhões ou superior. De acordo com o InvestingPro, a IBM mantém uma forte saúde financeira com uma robusta margem de lucro bruto de 57,57%.
A queda das ações parece estar ligada ao segmento de software da IBM, que ficou abaixo das expectativas com crescimento orgânico de 5%. A Red Hat desacelerou e espera-se que desacelere ainda mais no quarto trimestre, embora continue crescendo a taxas de dois dígitos após normalização das comparações. Apesar desses desafios, a IBM continua sendo um player proeminente na indústria de Serviços de TI, com preços-alvo dos analistas variando de US$ 200 a US$ 350.
A IBM reiterou sua orientação anual de software de aproximadamente 10% de crescimento ano a ano, embora a Stifel tenha observado que a orientação implícita para o quarto trimestre de crescimento de 11-12% parece agressiva. A firma modela cerca de 9% de crescimento, sugerindo um desempenho do segmento no quarto trimestre similar ao terceiro trimestre.
A Stifel manteve suas estimativas para 2026 de 4% de crescimento de receita e 8% de crescimento do LPA, refletindo a dinâmica do ciclo de produtos de mainframe e o crescimento deprimido de serviços, observando que o ganho de 18% nas ações da IBM nas últimas sete semanas criou um cenário difícil para o relatório trimestral.
Em outras notícias recentes, a IBM reportou seus resultados do terceiro trimestre de 2025, superando as expectativas dos analistas com lucro por ação de US$ 2,65, comparado à previsão de US$ 2,44. A receita da empresa também excedeu as projeções, atingindo US$ 16,33 bilhões, acima dos US$ 16,09 bilhões antecipados. A Evercore ISI manteve sua classificação de Superar e preço-alvo de US$ 315 para a IBM, destacando o forte desempenho de lucros da empresa impulsionado pelo crescimento em software e infraestrutura. A RBC Capital, no entanto, ajustou seu preço-alvo para a IBM de US$ 315 para US$ 300, citando preocupações sobre a desaceleração no desempenho da Red Hat. A BMO Capital elevou seu preço-alvo para a IBM de US$ 300 para US$ 305, observando resultados trimestrais razoáveis com crescimento melhorado de software e margens sólidas. Enquanto isso, a Goldman Sachs reiterou sua recomendação de Compra com um preço-alvo de US$ 350, apesar de reconhecer alguma fraqueza nos resultados de software e crescimento mais lento da Red Hat. Esses desenvolvimentos refletem perspectivas variadas dos analistas sobre o desempenho recente e potencial futuro da IBM.
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