Apesar de pressão nas margens, esta ação da B3 escolhida por IA bate o CDI em 2025
Na quinta-feira, o analista Brad Reback da Stifel ajustou o preço-alvo das ações da MongoDB (NASDAQ: MDB), reduzindo-o para $340 do valor anterior de $425, mantendo a recomendação de compra. De acordo com dados do InvestingPro, as ações da MongoDB são negociadas atualmente a $264, com alvos dos analistas variando entre $180 e $520. A reavaliação ocorreu após a MongoDB divulgar resultados financeiros que superaram as expectativas em algumas áreas, mas ofereceu uma previsão de receita para o ano fiscal de 2026 abaixo das projeções dos analistas.
O relatório de resultados recente da MongoDB mostrou um desempenho sólido, com o Atlas, seu serviço de banco de dados, e as margens operacionais superando as projeções em aproximadamente 4-5% e mais de 900 pontos base, respectivamente. A empresa mantém uma saúde financeira forte com um índice de liquidez corrente de 5,2 e mais caixa do que dívida em seu balanço. Apesar desses resultados fortes, as ações da empresa sofreram uma queda significativa de cerca de 15% no after-market. Essa queda foi atribuída à orientação de receita para o ano fiscal 2026, estabelecida em aproximadamente $2,26 bilhões, abaixo dos $2,33 bilhões esperados. A empresa alcançou um crescimento de receita de 19,2% nos últimos doze meses, atingindo $2 bilhões.
A defasagem na orientação é atribuída inteiramente aos segmentos de acordo empresarial (EA) e não-Atlas, já que a administração previu um declínio ano a ano de alto dígito único. Isso contrasta com as estimativas de consenso que antecipavam um crescimento modesto, considerando $50 milhões em obstáculos de renovação plurianual.
No entanto, a administração da MongoDB destacou que as tendências de consumo do Atlas superaram as expectativas e permaneceram estáveis ano a ano no quarto trimestre e no início do primeiro trimestre do ano fiscal 2026. Isso foi parcialmente devido a mudanças na remuneração de vendas, levando a um melhor conjunto de cargas de trabalho que devem impulsionar o crescimento futuro do consumo.
Reback destacou os aspectos positivos do negócio da MongoDB, incluindo a estabilização do consumo do Atlas e a melhoria na execução de vendas, que estão gerando um forte conjunto de cargas de trabalho prontas para expansão. Além disso, a empresa possui uma gama crescente de impulsionadores de produtos principais e emergentes. Com base nesses fatores, a Stifel prevê que o Atlas continuará alcançando crescimento de receita superior a 20% nos próximos anos, permitindo que a MongoDB mantenha um crescimento geral de receita na casa dos altos teens.
Em outras notícias recentes, a MongoDB reportou lucros do quarto trimestre que superaram as expectativas do mercado, com lucro por ação não-GAAP de $1,28, significativamente acima da estimativa de consenso de $0,66. A receita da empresa para o trimestre alcançou $548,4 milhões, superando os $519,6 milhões antecipados e marcando um aumento de 20% ano a ano. Apesar desses números fortes, a orientação da MongoDB para o ano fiscal 2026 foi menor que o esperado, projetando um lucro por ação não-GAAP entre $2,44 e $2,62, abaixo da estimativa de consenso de $3,35. A empresa também completou a aquisição da Voyage AI por $220 milhões, mantendo seu status livre de dívidas após resgatar suas notas conversíveis de 2026.
Analistas ajustaram suas perspectivas em resposta a esses desenvolvimentos. A DA Davidson reduziu o preço-alvo da MongoDB de $360 para $275, mantendo a recomendação de compra, citando uma previsão conservadora para o ano fiscal 2026. De forma similar, a Citizens JMP cortou o preço-alvo para $345 de $380, mantendo a classificação Market Outperform. A BofA Securities também revisou seu preço-alvo para baixo, para $286 de $420, mas continuou endossando as ações com recomendação de compra. A Goldman Sachs ajustou seu preço-alvo para $335 de $390, reafirmando também a recomendação de compra.
A plataforma Atlas da MongoDB, um importante impulsionador de receita, registrou crescimento de 24% ano a ano, embora se espere que sua taxa de crescimento desacelere para cerca de 21% no próximo ano. As ofertas não-Atlas da empresa também tiveram bom desempenho, com licenças de prazo plurianual contribuindo positivamente. No entanto, a MongoDB prevê um obstáculo de $50 milhões dessas licenças, influenciando sua orientação cautelosa para o ano fiscal 2026. Apesar da queda de 16% das ações no after-market após o anúncio da orientação, os analistas permanecem otimistas sobre o potencial de crescimento de longo prazo da MongoDB, particularmente no segmento Atlas.
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