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Investing.com — Na segunda-feira, analistas da H.C. Wainwright revisaram sua posição sobre a Sutro Biopharma (NASDAQ: STRO), rebaixando a ação de "Compra" para "Neutra". Junto com essa mudança, eles reduziram significativamente o preço-alvo para $2,00, ante os $12,00 anteriores. A ação, atualmente negociada a $0,81, sofreu uma queda acentuada de 40% apenas na última semana, de acordo com dados do InvestingPro, e agora está sendo negociada em sua mínima de 52 semanas. Este ajuste segue o anúncio da Sutro Biopharma sobre um realinhamento estratégico, que prioriza o avanço de seu pipeline de conjugados anticorpo-droga (ADC) de próxima geração e se afasta do foco no luvelta, um ativo anteriormente valorizado em seu portfólio.
Os analistas da H.C. Wainwright removeram o luvelta de seu modelo de avaliação, citando a mudança na estratégia da empresa como o principal motivo para o rebaixamento. Eles agora baseiam sua avaliação exclusivamente na receita de colaborações. Esta recalibração das perspectivas da Sutro Biopharma reflete as expectativas da firma para o desempenho financeiro futuro da empresa e os riscos inerentes associados ao alcance do novo preço-alvo estabelecido.
O novo preço-alvo de $2,00 é derivado de uma composição de dois fatores: um valor por ação de $0,82, que é 35 vezes o lucro por ação (LPA) tributado e diluído do ano fiscal 2034 de $0,06, descontado de volta ao ano fiscal 2025 a uma taxa de 12,0%, e um valor presente líquido (VPL) de $3,3 por ação. Com uma capitalização de mercado atual de apenas $67,87 milhões e um EBITDA LTM de -$231,24 milhões, a análise do InvestingPro sugere que a ação está atualmente subvalorizada apesar de seus desafios. Assinantes podem acessar 12 ProTips adicionais e métricas de avaliação abrangentes no Relatório de Pesquisa Pro. O cálculo do VPL utiliza uma análise de fluxo de caixa descontado, com uma taxa de desconto de 12,0% e uma taxa de crescimento de 3,0%, o que se alinha com os parâmetros típicos para uma empresa de biotecnologia em estágio inicial de desenvolvimento.
Analistas identificaram vários riscos que podem impactar a capacidade da Sutro Biopharma de atingir o novo preço-alvo. Estes incluem desafios regulatórios, obstáculos de comercialização, problemas de desenvolvimento clínico, complexidades de fabricação, restrições financeiras e potenciais passivos. A análise detalhada de risco do InvestingPro mostra que o Z-Score de Altman da empresa de -3,79 indica significativo estresse financeiro, enquanto sua rápida taxa de queima de caixa e rendimento de fluxo de caixa livre negativo de -2,87% justificam monitoramento cuidadoso. Cada um desses fatores contribui para a incerteza em torno do desempenho futuro da empresa e a perspectiva cautelosa dos analistas.
Em outras notícias recentes, a Sutro Biopharma reportou seus resultados do quarto trimestre de 2024, atingindo sua previsão de lucro por ação de -0,83 e superando as expectativas de receita com $14,8 milhões contra os $12,15 milhões projetados. Apesar dos resultados positivos de receita, a empresa anunciou uma reestruturação significativa, incluindo uma redução da força de trabalho de aproximadamente 50% e planos para externalizar completamente suas operações de fabricação para estender seu fluxo de caixa até o quarto trimestre de 2026. A mudança estratégica também envolve despriorizar seu produto luvelta e focar em conjugados anticorpo-droga (ADCs) de próxima geração.
Analistas da Oppenheimer responderam a esses desenvolvimentos rebaixando as ações da Sutro Biopharma de Superar para Neutra, citando incertezas em torno da potencial parceria para o luvelta como um fator-chave. Enquanto isso, a Jefferies ajustou seu preço-alvo para as ações da empresa para $8,00, ante os $20,00 anteriores, mantendo a classificação de Compra, destacando os dados pré-clínicos promissores para o novo candidato principal da Sutro, ’004. Espera-se que este candidato, junto com outros no pipeline, alcance marcos de desenvolvimento significativos nos próximos anos, apoiado pelas reservas de caixa da Sutro de $316,9 milhões.
A empresa está ativamente buscando parcerias para o luvelta, enquanto o foco estratégico muda para o avanço de três programas ADC de propriedade integral. Analistas e investidores estão monitorando de perto o progresso da Sutro Biopharma em garantir uma parceria para o luvelta e o impacto de sua reestruturação no desempenho financeiro futuro. Esses desenvolvimentos refletem um momento crucial para a Sutro Biopharma enquanto ela navega por desafios e oportunidades em seu realinhamento estratégico de portfólio.
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