TD Cowen reduz preço-alvo da Deckers para US$ 157, mantém recomendação de compra

Na sexta-feira, o analista John Kernan, da TD Cowen, ajustou o preço-alvo das ações da Deckers Outdoor (NYSE: DECK), reduzindo-o para US$ 157 em comparação aos US$ 175 anteriores, enquanto manteve a recomendação de Compra. O ajuste segue o desempenho da Deckers no quarto trimestre do ano fiscal de 2025, que superou as expectativas tanto em receita quanto em lucros. A orientação inicial da empresa para o primeiro trimestre ficou abaixo das previsões de consenso para vendas e lucro por ação (LPA), contribuindo para uma queda de 15% no preço das ações após o fechamento do mercado. De acordo com dados do InvestingPro, a DECK alcançou uma pontuação Piotroski perfeita de 9, indicando excepcional solidez financeira, embora as ações tenham experimentado uma queda significativa de 21% na última semana.

A orientação da Deckers reflete cautela devido à incerteza em torno da política comercial dos EUA. Apesar disso, Kernan permanece otimista sobre o futuro da empresa, citando fatores de curto prazo que poderiam melhorar ao longo do ano fiscal de 2026. Estes incluem iniciativas de mitigação de tarifas esperadas após o primeiro trimestre e um interesse global crescente na marca HOKA, que a administração está promovendo ativamente. Com um forte crescimento de receita de 16,3% nos últimos doze meses e um atrativo índice PEG de 0,52, a análise do InvestingPro sugere que as ações podem estar subvalorizadas em relação ao seu potencial de crescimento. Assinantes podem acessar 12 ProTips adicionais e métricas financeiras abrangentes para uma análise mais profunda.

Kernan também observa a natureza conservadora da administração da Deckers ao fornecer orientações, especialmente em relação ao crescimento de receita das marcas HOKA e UGG no primeiro trimestre. Esta tendência sugere potencial para revisões favoráveis de estimativas ao longo do ano fiscal de 2026, particularmente se novos acordos comerciais surgirem.

Além disso, a Deckers anunciou um significativo programa de recompra de ações de US$ 2,25 bilhões, que, quando adicionado ao programa existente, totaliza US$ 2,5 bilhões. Este valor representa aproximadamente 10% da capitalização de mercado atual da Deckers, indicando a confiança da empresa no valor de suas ações e o compromisso em retornar valor aos acionistas.

Em outras notícias recentes, a Deckers Outdoor Corporation reportou seus lucros do quarto trimestre, superando suas orientações com crescimento de receita de 8% em moeda constante e lucro por ação (LPA) de US$ 1,00, ultrapassando a faixa esperada de US$ 0,42 a US$ 0,47. Apesar desses resultados, a empresa enfrentou desafios com sua marca Hoka, que experimentou uma desaceleração nas vendas diretas ao consumidor (DTC), levando a reações mistas dos analistas. A Needham ajustou seu preço-alvo para a Deckers para US$ 120, de US$ 150, mantendo a recomendação de Compra, enquanto a UBS elevou seu alvo para US$ 169, citando crescimento antecipado do LPA impulsionado pela aceleração das vendas da Hoka. A Stifel manteve a recomendação de Manter com um preço-alvo de US$ 127, observando preocupações sobre o potencial de crescimento da Hoka devido à desaceleração nas vendas DTC. A Piper Sandler reiterou a classificação Neutra com um alvo de US$ 100, destacando uma mudança para canais de atacado e internacionais à medida que a Deckers entra em novas parcerias. A Citi manteve a recomendação de Compra com um alvo de US$ 150, expressando confiança na demanda subjacente da Hoka apesar da recente queda das ações. A Deckers também projetou um aumento de receita de 8-10% para o primeiro trimestre, embora isso fique aquém das expectativas de Wall Street. A empresa não forneceu orientações para o ano fiscal completo de 2026, atribuindo cautela às incertezas macroeconômicas e à sensibilidade de preços.

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