Truist mantém ações da Global Net Lease com preço-alvo de US$ 8 após corte no AFFO

Investing.com — Na terça-feira, a Truist Securities manteve a recomendação de "Manter" para as ações da Global Net Lease (NYSE:GNL), com um preço-alvo estável de US$ 8,00. Atualmente negociada a US$ 7,95, a análise do InvestingPro sugere que o REIT está subvalorizado, com um múltiplo EV/EBITDA de apenas 10,5x. O analista da firma ajustou as projeções de Fundos Ajustados de Operações (AFFO) definidos pela empresa para os próximos dois anos, citando um aumento nas vendas de ativos como o principal motivo para a revisão.

As estimativas atualizadas indicam uma queda significativa ano a ano no AFFO por ação, com uma diminuição prevista de 29% em 2025 para US$ 0,94, abaixo da estimativa anterior de US$ 1,24. Este valor ainda está dentro da faixa de orientação da própria empresa, de US$ 0,90 a US$ 0,96. Para 2026, a estimativa do AFFO foi reduzida ainda mais para US$ 0,86 por ação, em comparação com a projeção anterior de US$ 1,22 por ação, representando uma queda de 9% ano a ano. Apesar desses desafios, a empresa mantém um substancial rendimento de dividendos de 13,7%, de acordo com dados do InvestingPro, o que demonstra o compromisso da Global Net Lease com os retornos aos acionistas. Além disso, a Truist Securities prevê uma diminuição média anual de cerca de 10% até 2029.

As estimativas revisadas do AFFO baseiam-se na suposição de que a Global Net Lease concluirá US$ 2,7 bilhões em alienações de propriedades em 2025, incluindo a saída do segmento de varejo com múltiplos inquilinos, seguida por US$ 600 milhões em alienações para 2026.

Apesar do preço-alvo sugerir um potencial retorno total de 12%, a Truist Securities adverte os investidores sobre a possibilidade de volatilidade contínua no preço das ações da Global Net Lease. O analista observou que a alta alavancagem da empresa, a sensibilidade às taxas de juros e a liquidez limitada são fatores que podem contribuir para flutuações de preço. Os dados do InvestingPro confirmam essas preocupações, revelando um índice de liquidez corrente de 0,81 e níveis significativos de dívida, com dívida total em relação ao capital de 71%. Obtenha acesso ao Relatório de Pesquisa Pro abrangente para insights mais profundos sobre a saúde financeira e perspectivas futuras da GNL.

Além disso, o analista reconheceu melhorias recentes na governança corporativa e esforços para reduzir a dívida na Global Net Lease. No entanto, expressou ceticismo de que essas medidas reduziriam significativamente a diferença de avaliação, já que a natureza de um fundo de investimento imobiliário (REIT) triple-net como a Global Net Lease requer um custo de capital favorável para investir e crescer efetivamente. A recomendação de "Manter" reflete essa perspectiva cautelosa sobre o desempenho futuro das ações.

Em outras notícias recentes, a Global Net Lease, Inc. (GNL) relatou seus resultados financeiros para 2024, destacando uma ligeira melhoria no lucro por ação (EPS) em comparação com as previsões. A empresa registrou um EPS de -US$ 0,08, superando os -US$ 0,10 esperados, enquanto a receita do quarto trimestre atingiu US$ 199,1 milhões, ligeiramente acima da previsão de US$ 193,28 milhões. Adicionalmente, a GNL anunciou uma transação significativa envolvendo a venda de 100 propriedades não essenciais para a RCG Ventures Holdings por US$ 1,8 bilhão, visando acelerar sua estratégia de desalavancagem. A Fitch Ratings colocou a GNL em Rating Watch Positive após este anúncio, indicando potenciais melhorias nas métricas financeiras da empresa.

A JMP Securities manteve sua classificação de Market Outperform para a GNL, com um preço-alvo de US$ 9,00, reconhecendo a estratégia eficaz de vendas de ativos da empresa e a redução antecipada da alavancagem até meados de 2025. A firma também observou a resposta favorável do mercado às recentes vendas de ativos da GNL e seu novo programa de recompra de ações de US$ 300 milhões como um uso prudente de capital. Em outros desenvolvimentos, a GNL alterou seus limites de propriedade, permitindo que investidores-chave como Bellevue Capital Partners e Nicholas e Shelley Schorsch aumentassem suas participações na empresa.

A empresa também autorizou um programa de recompra de ações de US$ 300 milhões, embora a Fitch veja isso de forma menos favorável à luz dos objetivos de redução de dívida da GNL. Além disso, a empresa planeja redefinir seu dividendo trimestral por ação para US$ 0,190, de US$ 0,275, a partir de abril de 2025, para gerar fluxo de caixa incremental. Esses desenvolvimentos recentes refletem os esforços contínuos da GNL para melhorar a estabilidade financeira e a eficiência operacional.

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