Truist vê ações de bancos dos EUA lidando com temores de recessão

Investing.com — Na sexta-feira, a Truist Securities forneceu insights sobre o estado atual das ações bancárias dos EUA em meio a crescentes preocupações macroeconômicas. O analista John McDonald destacou que as avaliações estão refletindo aproximadamente 45% de chance de uma recessão no próximo ano. Esta estimativa marca um aumento em relação à probabilidade de 35% observada em sua análise anterior "Dark & Stormy". Com a aproximação da temporada de balanços do primeiro trimestre, com os resultados bancários começando na próxima sexta-feira, McDonald antecipa que as projeções iniciais de lucros serão atingidas. No entanto, ele espera cortes mais profundos nas previsões de lucro por ação (LPA) à medida que os analistas se ajustam a fatores como taxas de juros mais baixas, crescimento mais lento e aumento de provisões.

Apesar do risco iminente de recessão, a Truist Securities não prevê que as estimativas de LPA do sell-side incorporem completamente um cenário de recessão neste momento. Espera-se que o debate sobre a probabilidade de recessão continue, afetando os múltiplos de avaliação das ações bancárias em vez de revisões de estimativas. McDonald expressou os desafios na construção de um caso otimista para ações bancárias, dado o cenário econômico e a dependência tradicional do desempenho das ações bancárias em relação às condições econômicas. No entanto, ele apontou que os bancos não são diretamente afetados por tarifas, mas sim por efeitos secundários no crescimento de empréstimos, na curva de rendimento, na confiança empresarial e na qualidade de crédito.

A Truist Securities fez pequenos ajustes em seus modelos e preços-alvo para refletir as tendências do setor até 31 de março e insights da gestão nas conferências de março. Essas atualizações levaram a pequenas reduções nas estimativas de LPA para 2025, considerando uma curva de rendimento mais plana e um início tímido para atividades de "animal spirits", como fusões e aquisições e crescimento de empréstimos. Os recentes anúncios de tarifas provocaram uma avaliação adicional dos riscos de recessão e o potencial para revisões adicionais para baixo nas previsões de LPA durante a temporada de resultados do primeiro trimestre.

A análise da Truist Securities continua a favorecer certos bancos que exibem uma combinação de alavancas cíclicas positivas, perspectivas de crescimento orgânico e oportunidades de autoajuda. Entre os bancos que a Truist recomenda estão Wells Fargo (NYSE:WFC), Bank of America (NYSE:BAC), Fifth Third Bancorp (NASDAQ:FITB), Huntington Bancshares (NASDAQ:HBAN) e Ally Financial (NYSE:ALLY), todos mantendo uma classificação de Compra. De acordo com dados do InvestingPro, a Ally Financial, atualmente negociada a US$ 33 com uma capitalização de mercado de US$ 10,14 bilhões, parece subvalorizada com base em sua análise de Valor Justo. O banco oferece um rendimento de dividendos atraente de 3,64% e é negociado abaixo do valor contábil, com um índice P/B de 0,88. Quer insights mais profundos? Assinantes do InvestingPro têm acesso a mais de 30 métricas financeiras adicionais e análises exclusivas para ALLY, incluindo cálculos detalhados de Valor Justo e pontuações abrangentes de saúde financeira. À medida que a temporada de balanços se desenrola, a Truist Securities monitorará o impacto dos riscos macro, incluindo como os bancos podem ajustar suas reservas para perdas de empréstimos em resposta a vários cenários econômicos. Especificamente para a Ally Financial, os dados do InvestingPro mostram que 8 analistas revisaram recentemente suas estimativas de lucros para baixo para o próximo período, com o próximo anúncio de lucros programado para 17 de abril de 2025. Descubra o potencial total de suas decisões de investimento com os relatórios de pesquisa abrangentes do InvestingPro, disponíveis para mais de 1.400 ações dos EUA. Esses relatórios transformam dados financeiros complexos em inteligência acionável, ajudando você a tomar decisões de investimento mais informadas neste ambiente de mercado desafiador.

Em outras notícias recentes, a Ally Financial reportou seus lucros do quarto trimestre de 2024, superando as expectativas dos analistas com um lucro por ação (LPA) de US$ 0,78 em comparação com a previsão de US$ 0,58. A receita da empresa para o trimestre atingiu US$ 2,1 bilhões, excedendo os US$ 2,01 bilhões antecipados. Após o anúncio dos lucros, o BofA Securities elevou o preço-alvo das ações da Ally Financial para US$ 42 de US$ 38, mantendo a classificação de Compra, citando melhores condições de crédito e o potencial para implantação futura de capital. Enquanto isso, analistas do Citi iniciaram um Positive Catalyst Watch de 90 dias na Ally Financial, esperando fortes rendimentos de originação e perdas estáveis no setor automotivo.

Os recentes movimentos estratégicos da Ally Financial incluem a venda de seu negócio de cartões de crédito e a cessação de novas originações de empréstimos hipotecários, alinhando-se com seu foco em operações principais como Dealer Financial Services e Corporate Finance. A empresa projeta uma margem de juros líquida de 3,4% a 3,5% para 2025, com perdas líquidas no varejo automotivo esperadas entre 2% e 2,25%. Analistas do Citi e BofA Securities destacam o potencial para revisões de lucros e um foco em alcançar retorno de capital próprio tangível em meados dos anos 2026. Esses desenvolvimentos refletem uma mudança estratégica em direção à racionalização de operações e melhoria do desempenho financeiro.

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