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Investing.com — Na terça-feira, a Ambuja Cements Ltd. (ACEM:IN) recebeu uma atualização em sua classificação de ações pelo UBS, passando de ’Venda’ para ’Compra’, acompanhada por um aumento significativo em seu preço-alvo de INR475,00 para INR620,00. O ajuste reflete a reavaliação do UBS sobre as capacidades operacionais e perspectivas de crescimento da empresa.
Os analistas do UBS, liderados por Nikunj Mandowara, revisaram suas perspectivas com base na execução melhor do que o esperado da Ambuja Cements na expansão de capacidade. O progresso da empresa inspirou confiança em sua capacidade de atingir a meta de capacidade de 140 milhões de toneladas por ano (mtpa) até o final do ano fiscal de 2028. Apesar da melhoria de margem estar atrasada em comparação com o setor, o UBS prevê um forte aumento de margem no médio prazo, apoiado pelos ventos favoráveis do setor e fortes sinergias de sua empresa controladora, Adani.
A atualização vem com uma previsão otimista para a Ambuja Cements, com o UBS esperando que seja a empresa de cimento com crescimento mais rápido da Índia entre os anos fiscais de 2025 a 2028. Projeta-se que a participação de mercado da empresa em termos de demanda e capacidade aumente para 18% e 16%, respectivamente, até o ano fiscal de 2030, acima dos 13% e 11% no ano fiscal de 2024.
A perspectiva positiva do UBS é ainda apoiada por projeções financeiras. A empresa prevê que o EBITDA consolidado da Ambuja Cements dobre entre os anos fiscais de 2025 a 2027. Espera-se que esse crescimento seja impulsionado por aumentos de volume de 17% e 15% nos anos fiscais de 2026 e 2027, respectivamente, com o EBITDA por tonelada previsto para subir de aproximadamente INR760 no ano fiscal de 2025 para INR1.150 no ano fiscal de 2027.
A análise do UBS aponta para um desconto de avaliação atual para a Ambuja Cements quando comparada à líder de mercado, Ultratech, apesar da trajetória de crescimento superior da Ambuja. Essa diferença é atribuída às preocupações anteriores do mercado sobre as capacidades de execução da Ambuja, que o UBS agora acredita terem sido resolvidas.
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