Com alta de +57% HOJE, esta ação de valor pode seguir disparando após balanço
Na terça-feira, o analista do UBS Charles Eden elevou a classificação da Novonesis A/S (NSISB:DC) de Neutra para Compra, ajustando o preço-alvo para DKK530,00, acima dos DKK450,00 anteriores. A atualização segue os resultados do primeiro trimestre de 2025 da Novonesis, que Eden acredita demonstrarem a capacidade da empresa de manter seu crescimento acelerado de vendas orgânicas (OSG) após a fusão entre Novozymes e Chr Hansen.
O otimismo de Eden baseia-se no OSG da empresa, que está previsto para atingir 8,3% em 2025, superando a taxa média de crescimento de aproximadamente 5% para o restante da cobertura global de Ingredientes do UBS, excluindo a AAK. Notavelmente, espera-se que a AAK tenha uma contribuição de dois dígitos proveniente dos preços. Além disso, o crescimento de volume projetado da Novonesis de 7,3% para 2025 é o mais alto dentro da mesma cobertura, comparado a uma média de 3,4%, ou 4,1% excluindo a AAK.
O analista do UBS também destacou a robusta margem EBITDA da Novonesis, que ficou em 36,1% em 2024 e aumentou ainda mais para 38,3% no primeiro trimestre de 2025. Esta margem é consideravelmente mais alta que a média dos pares de 20,9% em 2024, com apenas a Givaudan tendo a segunda maior margem em 24,5%. Espera-se que o forte perfil de margem da Novonesis apoie uma reavaliação do múltiplo de valorização da empresa junto com o crescimento contínuo dos lucros, com o UBS estimando um crescimento do LPA ajustado por PPA de 23% para 2025 e 10% para 2026, na comparação ano a ano.
Olhando para o futuro, Eden apontou os próximos resultados do primeiro semestre de 2025, programados para divulgação em 21 de agosto de 2025, como um potencial catalisador positivo para as ações da Novonesis. O UBS espera que a empresa supere as previsões de consenso para o OSG do segundo trimestre, projetando um aumento de 8,9% versus uma estimativa de consenso de 8,0%. Além disso, espera-se que a introdução de metas financeiras de médio prazo para o período de 2026-2030 também seja bem recebida pelo mercado.
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